4월에 매수해야 할 에너지주식 상위 2종목 - 엑슨모빌, 셰브론

엑손모빌과 셰브론은 이번 달에 매수해야 할 최고의 에너지 주식 두 개입니다.

 

에너지 주식은 1분기에 에너지 셀렉트 섹터 SPDR ETF가 13.5% 상승하는 등 올해를 강세로 시작했습니다. 이러한 수익률에 도움이 되는 주식 중 두 개는 ETF의 상위 2개 보유 주식입니다. 엑손모빌(XOM 1.38%)과 셰브론(CVX 0.57%)입니다. 두 회사는 에너지 패치에서 계속해서 최고의 전망을 가지고 있으며 공통점이 많습니다.

 

엑슨모빌 주가 차트

 

가이아나는 소중한 자산입니다

 

세계에서 가장 흥미로운 석유 프로젝트 중 하나는 남미 가이아나 해안의 해양 석유 프로젝트입니다. 엑손모빌은 이 지역에서 110억 배럴의 매장량을 발견했으며 스타브룩 블록 프로젝트의 총 생산량이 2027년에 하루 120만 배럴에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 회사는 여전히 이 지역에서 새로운 발견을 찾고 있기 때문에 그 매장량은 늘어날 수 있습니다.

발견의 규모는 거대하지만, 그만큼 중요하지만, 이 프로젝트는 중동 이외의 지역에서는 최고의 시추 경제성을 가지고 있습니다. 에너지 조사 회사인 Rystad는 이 프로젝트의 손익분기점 비용이 배럴당 약 28달러가 될 것으로 추정하고 있습니다. 이에 비해, 델라웨어 페름기가 배럴당 평균 약 54달러이고, 델라웨어 페름기가 배럴당 평균 약 46달러로 미국에서 가장 낮습니다.

엑손모빌은 프로젝트를 운영하며 스타브룩 블록의 45%를 소유하고 있습니다. 한편 셰브론은 프로젝트의 30% 지분을 소유한 헤스를 인수하는 과정에 있습니다. 중국 CNOOC는 프로젝트의 나머지 25%를 소유하고 있습니다.

엑손모빌은 앞으로 몇 년 동안 유역의 큰 수혜자가 되어야 하는 반면, 헤스 거래가 성사되면 셰브론은 이익을 얻어야 합니다. 하지만, 엑손모빌과 CNOOC는 가이아나 지분의 매각에 관해 그들이 먼저 거절할 권리가 있다는 중재를 제출했습니다. 셰브론은 동의하지 않고, 회사의 많은 기관 주주들도 그 견해를 받아들였습니다. 하지만, 이 중재가 일어나고 있다는 사실은 이 가이아나 프로젝트가 얼마나 높은 가치를 가지고 있는지를 보여줍니다.

 

 

페름기 성장 동력

 

엑손모빌과 셰브론이 모두 집중하고 있는 또 다른 큰 분지는 텍사스와 뉴멕시코에 있는 페름기 분지입니다. 페름기 분지는 델라웨어 페름기가 배럴당 약 52달러로 미국에서 가장 낮은 파괴구를 가지고 있고 미들랜드 페름기가 배럴당 약 52달러로 두 번째로 낮은 파괴구를 가지고 있는 미국에서 가장 빠른 속도로 성장해 온 석유 분지입니다.

페름기는 셰브론의 4분기 기록적인 생산량을 하루 867,000배럴로 공급하는 등 큰 성장 동력이 되어 왔습니다. 이 회사는 2024년 말까지 페름기 생산량을 하루 90만배럴, 2025년 말까지 하루 100만배럴로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.

엑손모빌도 페름기 생산량을 늘리는 데 주력하고 있습니다. 올해 말 페름기 생산량을 하루 65만 배럴로 늘리고, 2027년 말에는 단독으로 하루 100만 배럴의 석유를 생산하는 것을 목표로 하고 있습니다. 전체적으로 유역에서 연간 약 13%의 생산량 증가를 목표로 하고 있습니다.

하지만 엑손모빌은 페름기에서 더 큰 위치를 차지하기 위해 파이오니어 천연자원을 인수하는 과정에 있습니다. 이를 합치면 2027년 말까지 페름기 생산량을 하루 200만 배럴로 늘릴 계획입니다. 파이오니어 면적의 대부분은 페름기의 미들랜드 지역에 있으며, 엑손모빌은 이 거래를 통해 약 20억 달러의 시너지 효과를 얻을 수 있을 것으로 생각하고 있으며, 이는 주로 자원 복구 및 시추 및 완공 비용 효율 향상에서 비롯됩니다.

 

셰브론 주가 차트

 

 

석유 2대주

 

석유 주식에 투자할 때 회사가 어떤 유역에 있고 경제성이 중요합니다. 시간이 지남에 따라 유가는 변동할 것이므로 다양한 상품 사이클을 헤쳐나가기 위해서는 저렴한 비용으로 생산하는 것이 무엇보다 중요합니다. 엑손모빌과 셰브론은 인수 보류 중인 상황을 고려할 때 투자자들에게 미국 최고의 석유 유역 중 두 곳인 가이아나와 페름기에 대한 확실한 노출을 제공합니다.

셰브론이 헤스와의 거래와 헤스의 가이아나 지분에 대한 중재로 인해 위험이 가중되지만 그렇다고 해서 투자자들을 저지할 수는 없습니다. 헤스 거래가 성사되지 않더라도 셰브론 투자자들은 워런 버핏의 포트폴리오에서 가장 큰 포지션 중 하나인 강력한 페름기 플레이를 하게 됩니다. 두 회사 모두 장기적인 승자가 되어야 합니다.

 

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