가장 저평가된 "매그니피센트 세븐" 주식을 만나보세요 - 애플

애플은 좋은 이유로 실적이 저조하지만, 그렇다고 그 주식이 좋은 투자가 아니라는 것을 의미하지는 않습니다.

 

애플(AAPL -0.67%), 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타 플랫폼, 테슬라 등 7개 기술 기업이 '매그니피센트 세븐'으로 이름을 올렸습니다

투자자들은 일반적으로 성장 가능성을 위해 이 무리를 목표로 삼지만, 어떤 사람들은 어떤 매그니피센트 세븐 주식이 가장 저렴한지 궁금해할 수 있습니다.

애플은 몇 가지 인기 있는 평가 지표를 바탕으로 그룹 최고의 종합 가치로 눈에 띕니다. 애플이 최고의 기술 동료들에 비해 저렴한 이유가 여기에 있습니다.

 

애플의 할인된 가치

 

젊고 수익성이 없는 기업들에게는 주가수익비율(P/S)이 주식과 수익 대비 가치를 평가하는 데 좋은 지표가 될 수 있습니다. 하지만 매그니피센트 세븐을 모두 포함하는 보다 성숙하고 업계를 선도하는 기업들에게는 주가수익비율(P/E)이 거의 틀림없이 더 나은 지표가 될 수 있습니다.

하지만 회계적인 뉘앙스는 때때로 회사의 수익을 부풀리거나 할인시킬 수 있습니다. 일회성 손상 차임이나 자산 매각으로 인한 이익은 핵심 영업을 반영하지 않습니다. 이 점을 염두에 두고 주가수익비율(P/FCF)을 가격 대비 자유로운 현금흐름(P/FCF)과 함께 보면 투자자들이 회사의 평가에 대해 더 정확하게 표현할 수 있습니다.

얼마 전까지만 해도 알파벳은 매그니피센트 세븐 주식 중 가장 가격이 저렴했습니다. 하지만 지난 한 달 동안 15% 상승한 주가로 인해 가치가 상승했습니다. 한편 애플은 같은 기간 동안 3% 하락했습니다.

그 결과 애플은 현재 매그니피센트 세븐 종목 중 주가수익비율이 가장 낮습니다.

 

 

 

그리고 P/FCF 배수도 25로 가장 낮습니다.

 

 

 

2023년 12월 이후 애플의 주가수익비율(P/E)은 충분히 하락하여 현재 S&P 500에 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. 하지만 여기에는 몇 가지 타당한 이유가 있습니다.

 

간단히 말해서 애플의 문제들

 

애플의 고민의 요약판: 그것의 성장은 멈추었습니다. 그 회사는 중국에서 마이너스 매출 성장을 직면하고 있고, 대부분의 매그니피센트 세븐이 그랬듯이, 인공지능 (AI)을 의미 있는 방식으로 수익화하지 않았습니다. 마이크로소프트가 애플을 제치고 세계에서 가장 가치 있는 회사가 된 핵심적인 이유는 사업 부문에 걸쳐 인공지능을 활용하기 위한 장단기 활주로입니다.

애플의 아이폰 혁신 부족은 수년 동안 걱정거리였습니다. 하지만 아마도 더 경각심을 일깨우는 것은 새로운 제품 개발 파이프라인의 건조함입니다. 애플 비전 프로는 최신 제품이지만, 그것이 아이패드, 애플 워치, 에어팟 등과 같은 과거 제품들과 같은 방식으로 성과를 낼 수 있을지는 두고 봐야 합니다. 비전 프로 외에도, 애플은 2016년 9월 에어팟 이후 쇼스토퍼 제품을 출시하지 않았습니다.

애플은 여전히 엄청난 수익을 내는 회사로, 배당금을 올리면서 자사주를 매입할 수 있고, 이는 성장이 더딘 상황에서도 가치 평가를 더 매력적으로 만드는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 애플에게 정말 필요한 것은 혁신입니다.

 

애플 주가 차트

 

투자자 신뢰 회복

 

3월 26일, 애플은 연례 세계 개발자 회의(Worldwide Developers Conference)가 6월 10일부터 6월 14일까지 캘리포니아 쿠퍼티노(Cupertino)의 애플 파크(Apple Park)에서 개최될 것이라고 발표했습니다. 발표 내용을 인용하자면:

 

모든 개발자들에게 무료로 WWDC24는 최신 iOS, iPadOS, macOS, watchOS, tvOS, 그리고 visionOS의 발전을 조명할 것입니다. 개발자들이 그들의 앱과 게임을 높이는 것을 돕기 위한 애플의 지속적인 헌신의 일환으로, 그 행사는 또한 새로운 도구, 프레임워크, 그리고 특징들에 대한 통찰력뿐만 아니라 애플 전문가들에 대한 독특한 접근을 제공할 것입니다.

 

판돈이 큰 이유는 두 가지입니다. 첫 번째는 애플이 연례 9월 공개 행사에서 나올 것으로 보이는 제품 발표로 기술 발전을 유연하게 할 수 있는 기회이기 때문입니다. 두 번째는 애플과의 관계가 법무부가 애플을 상대로 제기한 소송의 스포트라이트입니다.

애플은 개발자들을 공정하게 대우하고 있다는 점을 전달하면서 진전된 모습을 보여야 하기 때문에 독특한 입장입니다.

 

 

 

올바른 이유로 애플을 구입하는 것

 

애플에 대한 부정적인 감정은 AI로 인한 가치 평가 확대를 누리고 있는 많은 기술 대기업들과 대조적으로 증가했습니다.

이러한 단기적인 압박에도 불구하고, 애플의 핵심 투자 논문은 실질적으로 바뀌지 않았습니다. 애플은 여전히 지구상에서 거의 틀림없이 가장 인상적인 수직 통합을 가진 산업을 선도하는 회사입니다. 애플에 대한 투자는 가전제품 분야에서의 수십 년간 지속된 성장, 애플 TV와 애플 뮤직과 같은 서비스의 통합과 가치 추가, 그리고 신제품 개발에 관한 것입니다.

그 회사는 단기적인 어려움에 직면할지도 모르지만, 그 회사의 주식은 넓은 시장에 할인된 가격으로 거래되어서는 안 됩니다. 애플을 지켜봤던 투자자들은 이제 좋은 가치로 그 회사의 주식을 살 수 있는 기회를 얻고 있습니다. 그러나 애플이 다시 인기를 얻기까지는 시간이 걸릴 수 있기 때문에 그들은 인내심을 가질 필요가 있습니다.

 

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