노보 노디스크, 가장 투자하기 좋은 헬스케어 주식인가요?

노보 노디스크는 최근 몇 년 동안 뜨거운 매수였지만 장기적으로 주식은 여전히 훨씬 더 올라갈 수 있습니다.

 

인기 당뇨병 치료제 오젬픽(Ozempic)과 비만치료제 위고비(Wegovy)를 운영하는 덴마크 기업인 노보 노디스크(NVO 0.27%)는 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나가 되었습니다. 이미 약 5,800억 달러의 가치가 있는 이 회사는 주주들에게 상당한 이익을 가져다 주었습니다. 5년 만에 주가가 400% 상승했습니다.

투자자들에게 고무적인 것은, 앞으로 이 주식의 가치를 더욱 상승시킬 수도 있는, 여러 가지 성장 촉매제가 여전히 존재한다는 사실입니다. 노보 노디스크의 성장 이야기는 결코 끝나지 않았습니다. 노보 노디스크의 강력한 기초자산, Ozempic and Wegovy에 대한 높은 가치의 자산, 그리고 향후 더 많은 성장을 감안할 때, 이 주식이 오늘날 여러분이 살 수 있는 최고의 건강관리 주식인가요?

 

노보 노디스크 주가 차트

 

노보 노디스크는 화려한 사업을 하고 있습니다

 

제가 노보 노디스크를 정말 좋아하는 이유는 다른 회사들은 지나치게 다양해졌지만, 회사들은 체중 감량과 당뇨병에 집중하고 있다는 것입니다. 의료 분야에서 가장 중요한 두 가지 분야입니다. 오젬픽이 체중 감량을 위해 허가범위 밖에서 사용되는 것을 보면 알 수 있듯이, 몇 가지 중복되는 부분이 있습니다. 한 분야에 도움이 되는 약은 다른 분야에도 도움이 될 수 있습니다.

노보 노디스크는 사업을 지나치게 복잡하게 만들지 않음으로써 고성장 분야에 집중할 수 있게 되었습니다. 그리고 이를 통해 효율성과 강력하고 장기적인 성장을 이끌 수 있게 되었습니다.

2023년에 이 회사는 총 2323억 덴마크 크로네(348억 달러)의 매출을 올렸고, 주요 매출의 93%가 당뇨병 및 비만 관리와 관련이 있었습니다. 나머지 172억 덴마크 크로네(26억 달러)는 희귀 질병 부문에서 발생했습니다. 외화의 영향을 제외하면 당뇨병 및 비만 관리 사업은 42%의 속도로 성장했으며, 그 중 많은 부분이 주로 오젬픽(Ozempic)과 위고비(Wegovy) 때문입니다.

노보 노디스크는 놀라운 매출 성장을 이루고 있을 뿐만 아니라, 환상적인 매출 총이익률을 올리고 있습니다. 지난 5년 동안 매출 총이익률은 83%를 상회했습니다. 이는 엄청난 이익률로, 기업이 쉽게 수익을 올릴 수 있습니다. 작년 노보 노디스크의 이익률은 36%로, 지난 5년 동안 가장 높은 수치를 기록했지만, 그 기간 동안 이익률은 31% 이하로 떨어지지 않았습니다.

높은 수익 성장과 뛰어난 이익률은 이것이 이미 훌륭한 투자가 되는 두 가지 확실한 이유입니다. 하지만 장기적인 관점에 집중한다면 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지해야 할 이유는 훨씬 더 많습니다.

 

 

노보 노디스크에 더 많은 촉매제가 올 수 있습니다

 

노보 노디스크는 오늘날 특별히 좋은 성적을 거두고 있지만, 사업이 곧 최고점에 도달할 것 같지는 않습니다. 아직 너무 많은 성장 잠재력이 있습니다. 한 가지 예는 사업을 확장하는 것입니다. 오젬픽과 위고비와 같은 매우 인기 있는 의약품의 큰 문제는 공급이 수요를 따라가지 못하는 등 부족하다는 것입니다.

하지만 이 회사는 생산 능력을 높이는 데 투자하고 있습니다. 작년에 덴마크에 새로운 시설을 건설하기 위해 60억 달러를 투자할 계획을 발표했습니다. 이는 모든 시설이 완공되기 전인 2029년까지 소요될 것으로 예상되는 다년간의 투자입니다. 그리고 올해 초, 노보 노디스크의 모회사인 노보 홀딩스는 의약품 제조업체인 카탈렌트를 165억 달러에 인수할 것이라고 발표했습니다. 노보 노디스크는 이후 모회사로부터 3개의 제조 부지를 110억 달러에 매입할 계획입니다.

용량을 추가함으로써 노보 노디스크는 자사의 약물이 원래 승인된 적응증 이상으로 유용할 수 있다는 연구 결과로 인해 더욱 급증할 수 있는 제품 수요를 충족시킬 수 있는 더 나은 위치에 서게 될 것입니다.

지난 3월 미국 식품의약국(FDA)은 위고비를 비만 및 과체중 성인의 심장마비 또는 뇌졸중 위험을 줄이는 데 도움이 되는 치료제로 승인했습니다. 오젬픽은 임상시험에서 신장병이 진행되는 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있다는 것을 보여주었습니다. 아직 관련 적응증을 승인받지 못했지만, 더 많은 연구에서 이러한 약물이 효과적일 수 있는 다른 잠재적인 분야를 밝혀냄에 따라 FDA는 추가 적응증을 승인할 수 있습니다. 그리고 그것은 수요 증가를 도울 수 있습니다.

이 약은 오젬픽과 위고비뿐만이 아닙니다. 노보노디스크 투자자들이 숙지해야 할 또 다른 약은 아밀크레틴입니다. 이 약은 초기 단계의 시험 중에 있지만, 지금까지 그 결과는 고무적이었습니다. 이 약은 환자들의 체중 감량을 돕고, 체중 감량 약으로는 웨고비보다 더 효과적일 수 있다는 것을 보여준 약입니다. 아직은 이 약은 임상 1상 데이터를 기반으로 한 것이지만, 투자자들이 주의 깊게 지켜봐야 할 또 다른 약입니다. 만약 아밀크레틴이 실제 거래가 된다면, 노보노디스크는 견고하고 수익을 창출하는 또 다른 자산을 포트폴리오에 보유하게 될지도 모릅니다.

 

노보 노디스크는 어떤 투자자에게 가장 적합한 헬스케어 주식입니까?

 

포트폴리오를 크게 위험에 빠뜨리지 않고 장기적으로 구입할 수 있는 성장 지향적인 좋은 건강 관리 주식을 찾는 데 초점을 맞추고 있다면, 저는 노보 노디스크가 현재 최고의 헬스케어 주식이라고 생각합니다. 경쟁사인 일라이 릴리가 대안이 될 수 있지만, 노보 노디스크는 더 저렴하며(일라이 릴리의 경우 수익이 130배가 넘는 반면 48배가 넘는 수익으로 거래됩니다), 운영 방식이 다양하고 복잡하지 않습니다. 이렇게 날씬하고 비만과 당뇨병에 더 집중하면 노보 노디스크는 장기적으로 더 유리해질 수 있습니다.

 

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