ARM 홀딩스 주가 2024년 상반기에 118% 급등한 이유와 7월 31일이 다음 움직임을 가져올 수 있는 이유

세계 최고의 칩 디자이너의 주가가 인공지능(AI) 혁명에 의해 추진되고 있습니다.

 

Arm Holdings (ARM -2.02%) 주가는 2024년 상반기에 118% 급등했습니다. (주가는 7월 12일 금요일까지 141% 상승했습니다.) 이로써 세계 최고의 칩 디자이너는 시가총액이 최소 3억 달러 이상인 반도체 주식 중 두 번째로 좋은 성과를 보였습니다. 이 부문에서 최고의 성과를 낸 기업은 인공지능(AI) 칩 리더인 Nvidia로, 상반기에 주가가 150% 급등했습니다.

맥락상 상반기 S&P 500 지수는 15.3%, 기술주 중심의 나스닥 지수는 18.6%의 수익률을 기록했습니다.

여기에 뛰어들기 전에, Arm의 스냅샷이 있습니다. 이것은 중앙 처리 장치 (CPU)를 위한 아키텍처를 설계하고 애플, 엔비디아, 퀄컴과 같은 유명 기업을 포함한 고객에게 이러한 설계 및 관련 지적 재산권 (IP)을 라이센스합니다. Arm의 IP를 기반으로 하는 CPU는 에너지 효율성으로 알려져 있습니다.

 

암 홀딩스 주가 차트

 

ARM 주식은 2월 7일 실적 발표 후 3일 동안 93% 급등했습니다

 

2월 7일, Arm은 2023년 12월 31일에 끝난 2024 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 이는 지난 9월 기업공개(IPO)를 개최한 이후 회사가 발표한 두 번째 분기 보고서였습니다.

주가는 다음 날 47.9%, 발표 후 3일 동안 93.4% 급등했습니다. 월가의 추정치에 따른 분기 매출과 수익 속도, 분석가들의 예상을 뛰어넘는 회계연도 4분기 가이던스, 경영진의 연간 전망 상향 등이 촉매제였습니다.

이번 분기에 Arm의 매출은 전년 동기 대비 14% 증가한 8억 2,400만 달러를 기록했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 32% 증가한 0.29달러를 기록했습니다. 이익은 회사의 이익 마진 확대를 반영하여 이익이 상단 라인보다 빠르게 증가했습니다. 월스트리트는 매출과 조정 주당순이익 성장률을 각각 5%와 14%로 예상했습니다.

라이센스 수익이 18% 증가하고 로열티 수익이 11% 증가한 것이 매출 성장의 원동력이 되었습니다. 라이센스 수익 성장은 AI 워크로드를 처리하기 위한 고급 Arm 기반 CPU에 대한 강력한 수요에서 비롯되었습니다.

 

암 주식은 5월 8일 실적 발표 후 3개 시장일 동안 10% 이상 급등하여 상승세를 이어갔습니다

 

암 주식은 특히 기술주에 타격을 준 시장 침체기인 4월 중순에 33% 하락했습니다. 그러나 이 하락은 오래가지 못했습니다.

5월 8일, Arm은 3월 31일에 마감된 2024 회계연도 4분기 실적을 발표했습니다. 다음날 주가는 2.3% 하락했습니다. 그러나 보고서를 소화한 후 투자자들은 방향을 바꾸어 발표 후 3개 시장일 동안 주가를 10.5% 상승시켰습니다. 초기 하락은 2025 회계연도의 수익 및 수익 가이던스가 월스트리트가 예상했던 것보다 약간 낮게 나온 것에 대한 투자자들의 실망 때문이었습니다. 그러나 분기의 결과는 견고했으며 스트리트의 추정치를 능가했으며, 2025 회계연도 1분기 경영진의 전망도 분석가들의 예상을 초과했습니다.

이번 분기에 Arm의 매출은 전년 동기 대비 47% 증가한 9억 2,800만 달러를 기록했으며, 이는 애널리스트들이 예상한 8억 6,600만 달러를 가볍게 뛰어넘은 수치입니다. 조정 주당순이익은 18배 증가한 0.36달러로 컨센서스 추정치인 0.30달러를 훌쩍 뛰어넘었습니다. 전 분기와 마찬가지로 수익은 수익보다 빠르게 증가했습니다.

라이선스 수익은 전년 동기 대비 60% 급증한 4억 1,400만 달러, 로열티 수익은 37% 급증한 5억 1,400만 달러를 기록했습니다. 전 분기와 마찬가지로 라이선스 수익 성장은 AI 애플리케이션에 최적화된 Arm의 기술에 대한 기업들의 투자 증가에 힘입었습니다. 로열티 수익 성장은 "일반적으로 이전 세대보다 높은 로열티율을 자랑하는 Armv9 기반 칩의 빠르게 증가하는 침투와 반도체 산업의 회복에 의해 계속 주도되었습니다."라고 회사는 주주 서한에서 밝혔습니다.

암 주식은 6월 중순에 완만한 하락세를 보인 것 외에 상반기 말까지 상승세를 이어갔습니다. 주가는 5월 8일 실적 발표 이후 6월 말까지 54% 상승했습니다.

 

다가오는 촉매: 7월 31일 실적발표

 

Arm은 장 마감 후 7월 31일 수요일에 2025 회계연도 1분기(2024년 6월 30일 종료) 실적을 발표할 예정입니다. 분기 및 전체 연도에 대한 회사 지침은 다음과 같습니다:

 

*데이터 출처: ARM Holdings. ** 저자의 계산. ARM은 2024 회계연도 1분기에 공개 거래되지 않았지만, 해당 기간의 결과는 IPO 전에 증권거래위원회에 제출된 회사 등록 명세서에 있기 때문에 칼럼 3의 계산이 완료될 수 있습니다.

 

1분기 월스트리트는 현재 매출 9억 800만 달러, 조정 주당순이익 0.34달러를 예상하고 있습니다.

분석가들은 연간 40억 달러의 수익과 1.55달러의 조정 주당순이익을 기대하고 있습니다.

 

Arm은 월스트리트의 분기별 추정치를 3 대 3으로 뛰어넘었습니다

 

Arm은 IPO 이후 세 번의 분기별 실적 보고서를 발표했으며, 세 번의 보고서에서 모두 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 여유롭게 상회했습니다.

이것은 짧은 기록이지만, Arm이 7월 31일에 보고할 때 다시 한 번 분석가들의 예상을 뛰어넘을 가능성은 높아 보입니다.

 

 

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