바이킹 테라퓨틱스 주가 30배 증가할 수 있는 이유

이 미드캡 바이오파마는 언젠가 업계의 거인이 될 수도 있습니다.

 

바이킹 테라퓨틱스(VKTX -1.75%)는 올해 의료 분야에서 몇 안 되는 밝은 분야 중 하나였습니다. 이 바이오텍의 주가는 중기 체중 감량 후보물질인 VK2735에 힘입어 현재까지 거의 300% 상승했습니다.

일부 분석가들의 추정에 따르면 VK2735가 매출 기준으로 3대 체중 감량 약이 될 수 있다는 것이 단점입니다. 이는 위험에 강한 투자자들에게 잠재적으로 놀라운 기회입니다.

 

기회는 무엇인가요?

 

리링크 파트너스에 따르면 2032년까지 체중 감량 의약품 시장은 1580억 달러의 엄청난 매출을 올릴 수 있습니다. 제약업계는 코로나19가 아닌 제품의 경우 이렇게 큰 상업적 기회를 본 적이 없습니다.

이를 더 세분화하면 경쟁 환경이 어떻게 형성되는지, 약물의 중추적 단계 데이터 및 통제 불능 비만 유행의 궤적에 따라 VK2735는 연간 300억 달러 규모의 약물이 될 수 있습니다.

 

바이킹 테라퓨틱스 주가 차트

 

결국, 이러한 차세대 체중 감량 약물은 지질 프로필의 극적인 개선을 보여줄 뿐만 아니라 심혈관 및 혈당 조절 효과도 명확하게 보여주고 있습니다.

왜 투자자들이 주목해야 할까요? 바이킹은 3배의 핸들만 있으면 900억 달러의 시가총액을 보장받을 수 있습니다. 바이킹은 현재 81억 2천만 달러의 시가총액을 확보하고 있습니다. 이는 점수를 유지하고 있는 사람들에게는 시가총액의 10배가 넘는 것입니다.

그러나 바이킹 주식은 이 시점부터 투자자들에게 20배에서 30배 이상의 수익을 달성하기 위해 10배 선을 돌파할 수 있습니다. 파이프 드림처럼 들린다고 생각하십니까? 이것을 고려해 보세요.

 

30배의 이득을 얻을 수 있는 현실적인 방법

 

노보 노르디스크 주식은 현재 16배 이상의 후행 매매 거래가 이루어지고 있는 반면, 일라이 릴리 주식은 19배 이상의 후행 매매 거래가 이루어지고 있습니다.

이제, 이들은 체중 감량 이외의 광범위한 파이프라인을 가진 다국적 제약 회사들입니다. 그러나 그들의 프리미엄 가치 평가의 대부분은 각각 그들의 체중 감량 약인 위고비와 젭바운드에서 비롯됩니다.

이 논리를 확장하면, 10배의 후행 매출 평가와 연간 300억 달러의 상품만 있는 바이킹의 주식은 시가총액으로 3,000억 달러의 가치가 있을 것입니다.

이는 화이자의 현재 시가총액(PFE 1.53%)의 거의 두 배에 달하는 수치로, 황당하게 들립니다. 바이킹은 결국 짧은 운영 역사를 가진 수익 이전 바이오텍입니다. 반대로 화이자는 1849년부터 존재했습니다.

네, 이 숫자들은 터무니없고 터무니없는 것으로 들리기도 합니다. 하지만 수학은 가치에 대한 우리의 선입견에 무관심합니다.

 

 

중대한 질문과 중요한 문제

 

그러므로, 투자가들은 스스로에게 이런 질문을 해야 합니다: 이것이 파란 하늘의 시나리오인가요?

조금도 이것이 파란 하늘의 시나리오라고는 생각하지 않습니다. VK2735가 계속해서 최고 수준의 효능과 안전성을 기록할 수 있다면, 이 미드캡 바이오텍 주식이 역사적인 질주를 할 수도 있다고 생각합니다.

더 큰 고민은 경영진이 몇 년 후 VK2735의 중추적인 데이터 발표 전에 회사를 매각하여 현금화하는 것입니다.

바이킹과 같은 개발 단계의 회사들은 새로 출시된 약품을 판매할 때 뚜렷한 불리함에 처해 있으므로 회사를 매각하는 것이 반드시 경영진의 현명하지 못한 결정은 아닐 것입니다.

이해관계자들에게 더 나은 결과는 바이킹이 대형 제약사와 공동 사업화 계약을 체결하는 것일 것입니다. 그리고 네, 화이자 당신을 보고 있습니다.

화이자가 바늘로 움직이는 비만 자산을 찾고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. VK2735의 이야기가 임상에서 깨질 경우를 대비해 수익을 억제하기 위해 바이킹의 브레인 트러스트는 조기 매진을 기꺼이 감수할지도 모릅니다.

바이오파마에서는 임상적 차질이 끊임없이 발생하며, 금리가 하락한 이후 투자자들이 이 공간에서 거리를 두는 이유 중 하나입니다.

그러나 화이자 또는 유사한 유형의 딥 포켓 제약과의 3상 데이터 발표 이후의 파트너링 계약은 의심할 여지 없이 바이킹의 초기 주주들에게 20배에서 30배의 이익을 가져다주는 최선의 길이 될 것입니다.

 

최종 결론

 

결론은 바이킹이 10년 동안 진정한 성장주의 판테온에 진입할 준비가 되어 있을 수도 있다는 것입니다. 물론 위험은 임상 단계의 자산을 많이 가지고 있으며, 흑조는 바이오파마 회사와 결코 멀리 떨어져 있지 않습니다.

이 유망한 비만 사례 자산은 예기치 못한 특허 도전, 안전 신호 또는 경영상의 실수로 역사의 쓰레기통에 버려질 수 있습니다. 만약 당신이 그 기회를 기꺼이 잡는다면, 이 생명공학 주식은 당신의 삶을 변화시킬 수 있는 티켓이 될 수 있습니다.

 

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