데이터 센터 AI의 큰 승자가 될 수 있는 주식 1종목 (엔비디아 아님)

이 회사는 또한 엔비디아가 구축하고 있는 것과 달리 강력한 칩과 소프트웨어 포트폴리오를 결합하고 있습니다.

 

인공지능(AI)과 가속화된 컴퓨팅 데이터 센터의 강세장이 가열되면서, 이것은 과대 광고 그 이상이라는 인식이 자리 잡았습니다. 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 지금까지 눈에 띄는 승자였습니다. 지난 5년 동안에만 주가가 1,850%나 상승하여 평균 시장 수익률을 기록했습니다.

하지만 엔비디아만이 시장을 이기는 반도체 주식은 아닙니다. 브로드컴(AVGO 2.08%)도 5년 만에 390%의 수익률로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 데이터 센터 인프라 업그레이드가 증가하고 더 많은 인공지능과 가속화된 컴퓨팅을 선호함에 따라 브로드컴은 많은 것을 얻을 수 있습니다. 이유는 여기에 있습니다.

 

브로드컴 주가 차트

 

 

브로드컴은 여러 층의 AI 제품을 보유하고 있습니다

 

불과 두 달 전, 브로드컴은 네트워킹 반도체 사업부의 성장률이 급증했다고 발표했습니다. 브로드컴은 이 부문의 성장률이 전년 대비 46%에 달했으며, 빅 데이터 센터 고객(알파벳과 같은)이 맞춤형 실리콘 AI 서비스를 위해 브로드컴에 더 많이 의존하고 있기 때문에 네트워킹의 연간 성장률이 35%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.

기록적으로, 지난 분기(2024 회계연도 1분기) 기준 브로드컴의 반도체 수익의 거의 절반이 네트워킹 부문에서 발생했습니다. 2024년에는 다른 사업 분야(스마트폰, 통신 및 산업용 반도체)가 약간 흔들릴 수 있다는 점을 감안할 때, 브로드컴은 올해 데이터 센터 AI 반도체 판매의 선두주자로 나설 것으로 예상됩니다. 전체적으로 칩 부문은 2023년에 비해 한 자릿수 중반에서 높은 비율로 상승할 것으로 예상됩니다.

브로드컴의 AI 성공의 핵심에는 제리코 3-AI Fabric 칩과 Tomahawk 5 이더넷 스위치 칩이 있습니다. 이 두 장치는 데이터 센터를 통해 흐르는 방대한 양의 데이터를 조정하는 서버에 전원을 공급하는 데 도움을 줍니다. 이 장치들은 브로드컴 고객들이 AI 교육을 위해 (Nvidia가 개발한 것과 같은) 수만 개의 GPU 칩을 연결하는 데 도움을 주고 있습니다. 그리고 AI 모델이 점점 커지고 더 많은 고객들이 훈련을 받은 후에 그것들을 사용하기 시작하면서, 브로드컴은 미래의 거대한 슈퍼컴퓨터를 만들기 위해 백만 개의 GPU를 연결하는 데 노력하고 있습니다.

하지만 요즘 브로드컴은 단순한 칩 앤 컴퓨팅 하드웨어 회사 이상입니다. 2023년 말 클라우드 컴퓨팅 기업용 소프트웨어 회사인 VMware를 대규모로 인수한 후 모든 새로운 칩이 설치되면 데이터 센터 고객이 필요로 하는 관리 도구를 제공합니다. 기업용 소프트웨어 포트폴리오에는 Private AI Foundation이 포함되어 있습니다. Private AI Foundation은 VMware의 Cloud Foundation과 유사하게 Nvidia 및 다른 사람들과 협력하여 조직이 새로운 AI 기능을 운영하는 데 필요한 모든 하드웨어 및 소프트웨어 도구를 패치합니다.

이로 인해 브로드컴은 AI 반도체뿐만 아니라 AI 소프트웨어에도 탁월한 베팅을 할 수 있습니다.

 

브로드컴 비즈니스 이점

 

브로드컴의 오랜 주주들은 브로드컴이 결코 가장 빠르게 성장하는 사업이 아닐 것이라는 것을 알고 있습니다. 그것은 주로 브로드컴의 매우 다각화된 성격 때문입니다. 그러나 브로드컴이 전면적인 성장에서 부족한 점은 수익성에서 보충합니다. 사실, 그것은 Hock Tan CEO의 경영 특징입니다. 보완적인 사업을 인수한 다음, 인수한 기업을 가장 수익성이 높은 핵심 운영 부문으로 축소함으로써 사모펀드 대우를 제공하는 것입니다.

이것이 브로드컴이 VMware와 관련하여 하고 있는 일입니다. 즉, 비즈니스의 작은 부분을 분리하여 판매하거나 가장 큰 고객에게 다시 관심을 집중하는 것입니다. 논란의 여지가 있지만 실제로는 이전에 침체되었던 VMware 운영을 다시 성장 모드로 전환한 것으로 보입니다. Tan과 최고의 팀은 올해 남은 기간 동안 매 분기마다 VMware 매출이 두 자릿수 증가할 것으로 예상한다고 보고했습니다.

몇 달 전, 저는 브로드컴을 최고의 반도체 주식 매수라고 부르는 것을 눈치챘습니다. 하지만 올해와 그 이후에 데이터 센터 지출이 크게 증가할 것이라는 기대와 함께, (예를 들어, 메타, 구글, 아마존 등의) 빅테크 실적이 발표되는 것을 보고 나서, 저는 생각을 바꾸고 있습니다.

이 주식은 지난 실적 업데이트 후와 마찬가지로 여전히 12개월 자유 현금 흐름에 따라 약 31배에 거래되고 있습니다. 하지만 향후 2년 안에 새로운 데이터 센터와 인공지능 지출이 넘쳐나는 상황에서 브로드컴은 칩과 소프트웨어 분야에서 모두 엄청난 승자가 될 수 있습니다. 그래서 오늘의 주가는 여전히 이 검증된 시장의 승자에게 장기적으로 싼 가격이 될 수 있습니다. 저는 브로드컴 직책에 조금 더 추가할 계획입니다.

 

 

백만장자로 만들어줄 인공지능(AI) 주식 2종목 - 스노우플레이크, 슈퍼마이크로컴퓨터

백만장자로 만들어줄 인공지능(AI) 주식 2종목 - 스노우플레이크, 슈퍼마이크로컴퓨터

사운드하운드 AI 주가 지난달 28% 급락한 이유

사운드하운드 AI 주가 지난달 28% 급락한 이유

슈퍼마이크로컴퓨터 vs ASML : AI 주식 중 더 나은 선택은?

슈퍼마이크로컴퓨터 vs ASML : AI 주식 중 더 나은 선택은?