노보 노디스크와 깅코 바이오웍스가 팀을 이루고 있습니다. 두 주식 모두에 대해 낙관적인 이유

이 협업은 두 사업 모두의 과제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

때로는 팀을 구성하는 것이 좋습니다. 이것이 4월 10일에 노보노디스크(NVO -0.49%)와 Ganka Bioworks(DNA -5.94%)가 두 회사 모두에게 이익이 될 수 있는 새로운 제조 협력을 시작했을 때 하기로 결정한 것입니다. 그들의 팀 구성의 재무 조건에 대한 세부 정보는 부족하지만, 주주들이 낙관해야 할 최소한 몇 가지 이유가 있습니다.

다음은 현재 진행 중인 상황이며, 현재 두 사업 중 하나에 대한 투자를 고려하고 있는 경우 고려해야 할 몇 가지 사항입니다.

 

노보노디스크 주가 차트

 

대규모 제조 요구는 새로운 제조 솔루션을 필요로 합니다

 

노보노디스크와 깅코바이오웍스 간의 새로운 전략적 파트너십은 5년에 걸쳐 적용되며, 이는 이전의 훨씬 작은 협력 프로그램을 기반으로 합니다.

이번에는 당뇨병 및 비만 치료제와 같은 노보 노디스크의 핵심 부문에서 경쟁하고 있는 약물을 포함하여 만성 질환 치료제 제조에 초점을 맞출 예정입니다. 이 두 회사는 또한 노보의 제품 포트폴리오에서 다른 유형의 약물의 대량 생산을 도울 수 있는 일반화 가능한 제조 기술뿐만 아니라 불특정 초기 단계 프로그램을 발전시키는 데도 협력할 예정입니다.

두 회사가 자연스러운 동료 관계를 맺는 이유는 쉽게 알 수 있습니다. 깅코는 복잡한 분자나 심지어 산업 규모의 미생물을 필요로 하는 고객을 위한 맞춤형 바이오 제조 솔루션을 개발하는 데 특화되어 있습니다. 아직 고객에게 해당 서비스를 제공하는 것을 기반으로 운영 수익을 내지는 못했지만, 언젠가는 소비하는 것보다 더 많은 돈을 벌 수 있는 제조업 규모의 경제를 실현할 수 있을지도 모릅니다.

주요 제약 회사로부터 큰 계약을 따내면 아마도 가까운 시일 내에 더 확장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것이며, 그 과정에서 수익성을 향한 긴 여정을 가속화할 수 있을 것입니다.

반면에 노보노디스크의 블록버스터급 당뇨병 치료제 오젬픽과 곧 블록버스터급 치료제인 위고비는 둘 다 미국에서 품귀현상을 빚을 정도로 수요가 많습니다. 이 두 가지 약은 지난 3년 동안 회사의 분기 매출이 약 77% 증가하여 가장 최근 분기에 95억 달러에 도달한 이유의 큰 부분을 차지합니다.

그리고 지속적인 연구개발(R&D) 활동을 통해 두 제품의 추가적인 이점이 드러나고 있는 상황에서, 수요 수준은 시간이 지남에 따라 줄어들기는커녕 증가할 가능성이 높습니다. 지난 11월 23억 달러를 지출하는 등 올해와 지난해에 걸쳐 용량 확장에 막대한 투자를 했음에도 불구하고, 회사가 여전히 제조업에 더 많은 도움을 찾고 있는 이유입니다. 더 많은 생산량을 낼수록 더 많은 매출을 올릴 것이고, 일라이 릴리와 같은 강력하고 직접적인 경쟁자들에게 사업을 빼앗길 가능성도 적을 것입니다.

깅코 바이오웍스가 오젬픽이나 위고비 같은 형제 의약품을 더 많이 생산하도록 도울지는 알 수 없지만, 적어도 몇 가지 단서가 그 방향을 가리킵니다. 결국 노보 노디스크의 포트폴리오에 있는 다른 비만 및 당뇨병 의약품들은 인기 때문에 공급이 부족할까요? 오래된 비만 치료제 삭센다나 인슐린 제품의 수가 더 많은 오젬픽이나 위고비를 만드는 것에 비해 확장하기에 매우 수익성이 좋을 것 같지는 않습니다.

 

깅코 바이오웍스 주가 차트

 

이 주식 중 하나를 사는 것은 지금 위험한 행동입니다

 

새로운 배열은 노보 노디스크와 깅코 바이오웍스 주식 모두에게 분명히 강세를 보이고 있으며, 이는 앞으로 나아갈 순풍을 나타냅니다. 그러나 투자자들이 은행에 눈독을 들이고 있다면 즉시 주식을 살 계획이라면 신중하게 밟아야 합니다.

노보 노디스크가 강력한 수익성과 히트 의약품 덕분에 긴 성장 활주로를 가지고 있는 반면, 깅코 바이오웍스는 핵심 플랫폼이 자체적으로 제공하는 저렴한 생물학적 제조 서비스를 제공할 수 있다는 것을 아직 입증하지 못한 작은 생명공학 회사입니다. 또한 은행의 제조 서비스가 잠재 고객에게 충분히 매력적으로 작용하여 매출 성장을 주도한다는 것을 입증하지 못했습니다. 4분기에는 그 어느 때보다 적극적인 제조 프로그램과 더 많은 고객을 보유하고 있음에도 불구하고 전년 동기 대비 49% 감소한 2,700만 달러의 매출을 기록했습니다.

경영진이 원하는 효율성을 실현하기 위해 필요한 규모에 도달할 수 있을 만큼 성장하지 못할 수도 있고, 그러한 효율성을 실제로 달성할 수 없을 수도 있기 때문에 위험한 플레이입니다. 따라서 투자하기 전에 노보노디스크와의 협력이 그러한 불확실성을 명확히 하기 위한 한 단계인지 지켜보는 것이 합리적일 수 있습니다.

이와는 대조적으로, 노보 노디스크 주식은 오늘 매수할 준비가 되어 있습니다. 블록버스터 제품을 보유하고 있으며, 생산 능력을 높이기 위해 거래를 줄이는 것은 결코 낙관적이지 않습니다.

 

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