옥시덴탈 페트롤리움을 사야 하는 3가지 이유 (워렌 버핏이 그 이유는 아닙니다)

옥시덴탈 페트롤리움은 주가를 상승시킬 수 있는 몇 가지 주목할 만한 촉매제를 가지고 있습니다.

 

옥시덴탈 페트롤리움(Oxy -3.06%)은 최근 몇 년 동안 인기 있는 석유 주식이 되었습니다. 워렌 버핏(Warren Buffett )이 그것과 많은 관련이 있습니다. 그의 회사인 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway )는 그 석유 주식을 주먹으로 인수해 왔습니다. 그것은 현재 옥시덴탈의 발행 주식의 28%를 소유하고 있습니다.

특히 그가 잠재적인 "영원한" 보유 주식이라고 생각하기 때문에, 많은 투자자들은 Occidental을 Buffett을 따라가기 위해 구입할 것입니다. Buffett이 주식을 소유하고 있다는 사실보다 훨씬 더 중요한 석유 주식을 사야 하는 다른 세 가지 이유가 있습니다.

 

옥시덴탈 페트롤리움 주가 차트

 

 

1. 수집을 종료할 때까지 완료

 

지난 12월 옥시덴탈 페트롤리움은 크라운록을 현금과 주식으로 120억 달러에 인수하기로 합의했습니다. 이 인수는 페름기 분지에서 이미 강력한 위치를 강화할 것입니다. 이 회사는 1분기에 거래를 성사시키기를 희망했습니다. 그러나 규제 지연으로 인해 마감이 하반기로 미뤄질 가능성이 높습니다.

옥시덴탈은 이번 인수가 실질적으로 도움이 될 것입니다. 옥시덴탈은 첫 해 안에 연간 잉여현금흐름에 10억 달러를 추가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 유가가 배럴당 평균 70달러(거래 당시 가격대)라고 가정한 것입니다. 원유 가격은 이후 배럴당 80달러 이상으로 상승하여 이번 인수로 인해 원유에 더 많은 잉여현금흐름이 제공될 것입니다.

증가된 현금 흐름은 주주들에게 두 가지 주목할 만한 이점을 가져다 줄 것입니다. 이것은 Occidental이 CrownRock을 인수하기 위해 추가적으로 발생할 부채를 보다 신속하게 상환할 수 있게 해 줄 것입니다. CrownRock은 무료 현금 흐름과 자산 매각을 통해 내년 안에 적어도 45억 달러의 부채를 갚는 것을 목표로 하고 있습니다. 만약 석유 가격이 계속 상승한다면, 이 목표를 더 빨리 달성할 수 있을 것입니다.

또한 자유 현금 흐름이 높아지면 옥시덴탈은 향후 더 많은 주식(버크셔가 소유한 고수익 우선주 포함)을 환매할 수 있습니다.

 

2. 화학

 

옥시덴탈 페트롤리움은 다소 독특한 석유 회사입니다. 엑손과 셰브론처럼 완전히 통합된 에너지 회사는 아니지만(정유소를 운영하지 않음), 대규모 화학 사업(OxyChem)을 운영하고 있습니다. 그 사업은 회사에 탄력적인 현금 흐름을 창출하여 유가와 가스 가격의 변동성을 완화하는 데 도움이 됩니다.

이 회사는 옥시켐의 용량을 확장하는 데 많은 투자를 하고 있습니다. 배틀그라운드 시설을 현대화 및 확장하고 있으며, 걸프만에 있는 여러 공장을 개선하고 있습니다. 옥시덴탈은 작년부터 공장 개선 프로젝트에 투자하기 시작했는데, 이 프로젝트는 2025년에 완료될 예정입니다.

2025년에 전체 혜택이 예상되는 등 이미 이러한 프로젝트에서 상승하기 시작했습니다. 한편, 배틀그라운드는 2026년 중반에 완공될 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 이러한 투자로 2026년과 그 이후에 3억 달러에서 4억 달러의 추가 수익이 날 것으로 예상하고 있습니다.

 

3. 잠재적인 대규모 기회 포착

 

옥시덴탈 페트롤리움은 또한 저탄소 에너지 솔루션 플랫폼(Oxy Low Carbon Ventures)을 구축하는 데 많은 투자를 하고 있습니다. 텍사스에 위치한 STRATOS DAC 공장을 포함하여 올해 6억 달러를 투자하고 있습니다. 이 시설은 내년 중반까지 가동될 것입니다. 이 시설은 연간 50만 톤의 이산화탄소를 포집할 수 있는 능력을 갖출 것입니다. 이 시설은 미래에 건설하기를 희망하는 여러 DAC 부지 중 하나입니다.

이 회사는 DAC 기술을 상업화하는 초기 단계에 있습니다. 이 회사는 탈탄소화 목표에 도달하는 것을 돕기 위해 여러 회사에 탄소 제거 크레딧을 판매했습니다. 옥시덴탈은 또한 블랙록과 합작 투자를 맺었는데, 블랙록은 스트라토스의 개발 비용의 50%를 지원할 것입니다.

옥시덴탈 페트롤리움은 작년에 DAC 기술 (Carbon Engineering) 배후에 있는 회사를 11억 달러에 인수했습니다. 그것은 DAC 사업의 성장을 지원하는 데 도움이 될 것입니다. 게다가, 그 회사는 미래에 잠재적으로 1,000개 이상의 프로젝트를 지원하면서, 결국 그 기술에 라이센스를 부여할 수 있다고 믿습니다.

옥시덴탈 페트롤리움은 탄소 포집 및 격리 (CCS)가 앞으로 수십 년 안에 3조-5조 달러의 세계적인 산업이 될 것이라고 믿고 있습니다. 회사는 결국 CCS로부터 현재 석유와 가스로 생산하는 만큼의 수익과 현금 흐름을 창출할 수 있을 것이라고 생각합니다.

 

주주가치 제고를 위한 다각적인 방안

 

옥시덴탈은 많은 것을 할 수 있습니다. 그것의 크라운록 거래는 잠재적으로 의미 있는 단기적 촉매제입니다. 한편, 옥시켐과 옥시 로우 카본 벤처스는 장기적인 성장 동인입니다. 그들은 특히 세계 경제가 낮은 탄소 에너지를 향한 느린 피벗을 계속함에 따라 장기적으로 주주들을 위해 많은 가치를 창출하도록 에너지 회사를 포지셔닝합니다. 그들은 옥시덴탈을 잠재적으로 매수하고 장기적으로 보유할 매력적인 석유 주식처럼 보이게 합니다.

 

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