지금 코카콜라 주식을 사는 5가지 이유

탄산음료 제조업체는 여전히 훌륭한 한결같은 수익의 투자입니다.

 

코카콜라(KO-0.43%)는 종종 안전한 블루칩 주식으로 여겨집니다. 그것은 세계 최고의 탄산음료 브랜드를 소유하고 있고, 많은 현금을 생산하고 있으며, 지속적인 배당금을 지불합니다. 그러나 지난 12개월 동안, S&P 500이 23% 상승하면서 그 주식은 3% 하락했습니다.

금리 인하 전망에 대담해진 많은 투자자들이 코카콜라 대신 시장의 고성장주 쪽으로 몰려들었습니다. 하지만 다섯 가지 간단한 이유로 코카콜라의 주식을 사기에는 사실 지금이 최적의 시기라고 생각합니다.

 

IMAGE SOURCE: COCA-COLA.

 

1. 배당왕입니다

 

코카콜라는 62년 연속으로 매년 배당금을 올렸습니다. 이로써 배당금을 최소 50년 동안 매년 성장시킨 배당왕의 엘리트 클럽에 속하게 되었습니다. 배당금 상승을 지원하기 위해 경기침체를 겪으면서 주당순이익(EPS)과 잉여현금흐름(FCF)을 지속적으로 늘려야 하기 때문에, 최고로 운영되는 회사들만 이 클럽에 머물 수 있습니다.

연간 배당금 인상은 투자자들이 인플레이션을 앞서고 수익을 늘리는 데 도움이 될 것입니다. 지난 40년 동안 코카콜라의 배당금을 다시 투자했다면 총 13,340%의 수익을 올렸을 것입니다.

 

2. 금리가 하락함에 따라 수익률이 더 매력적이 될 것입니다

 

코카콜라는 현재 3.1%의 상당한 선도 배당 수익률을 지급하고 있지만, 금리 인상으로 CD, 티빌, 채권 수익률이 5% 이상 상승했습니다. 이러한 환경에서 많은 소득 투자자들은 더 위험하고 낮은 수익률을 지불하는 코카콜라의 주식을 사는 대신 더 안전한 고정 소득 투자를 고수할 가능성이 높습니다.

현재로서는, 예상보다 뜨거운 인플레이션 보고서가 올해 공격적인 금리 인하에 대한 희망을 약화시키고 있습니다. 하지만 장기적으로, 금리가 다시 하락함에 따라 코카콜라의 수익률은 소득 투자자들에게 더 매력적이 될 것입니다.

 

코카콜라 주가 차트

 

3. 금리가 계속 상승하면 안전한 피난처 주식이 될 것입니다

 

반면에 금리가 예상보다 오래 지속되면 고성장주들이 무너지면서 코카콜라의 주식은 다시 안전한 피난처가 될 수 있습니다. 고금리 환경에서는 코카콜라처럼 현금을 많이 창출하는 기업들이 수익성이 없고 투기적인 기업들보다 더 매력적이 될 것입니다.

코카콜라의 연간 FCF는 상품 가격 상승에 대응하기 위해 의도적으로 재고를 늘리면서 2022년에는 15% 감소한 95억 달러를 기록했지만 2023년에는 2% 증가한 97억 달러를 기록했습니다. 2023년에는 FCF 중 80억 달러를 배당금 지급에 사용했습니다.

 

4. 여전히 늘푸른 비즈니스 모델을 운영하고 있습니다

 

코카콜라는 전 세계적으로 탄산음료 소비율이 감소함에 따라 위험한 투자처럼 보일 수 있지만, 동일한 탄산음료와 다른 탄산음료만 판매하지는 않습니다. 또한 과일 주스, 차, 에너지 음료, 커피, 생수 및 알코올 음료를 판매하며, 새로운 맛, 더 건강한 버전 및 더 작은 1인분 크기로 대표 탄산음료를 업데이트하고 있습니다.

이러한 다각화를 통해 코카콜라는 거시적인 조건에 상관없이 안정적인 성장을 이룰 수 있습니다. 2022년에 코카콜라의 유기적인 매출과 이에 필적하는 EPS는 인플레이션과 통화 역풍이 마진을 압박했음에도 불구하고 각각 16%와 7% 성장했습니다.

2023년 코카콜라의 유기농 매출은 12%, 비교 EPS는 8% 증가했습니다. 2024년에는 비교 EPS가 4~5% 증가하면서 유기농 매출이 8~9% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

 

5. 그것은 여전히 합리적으로 평가됩니다

 

코카콜라는 현재 포워드 수익의 22배에 거래되고 있습니다. 펩시코는 거의 같은 배수에 거래되고 있고, 큐리그 닥터페퍼는 포워드 주가수익률이 18%로 약간 저렴해 보입니다. 하지만 코카콜라는 여전히 펩시코(2.9%)와 큐리그 닥터페퍼(2.6%)보다 높은 포워드 배당 수익률을 기록하고 있습니다.

코카콜라의 합리적인 가치 평가와 더 높은 수익률은 하방 가능성을 제한할 것입니다. 당장 폭발하지는 않겠지만, 고금리와 지정학적 갈등, 기타 거시적 역풍이 시장을 뒤흔들기 때문에 현금을 주차할 수 있는 안전한 장소가 될 것입니다. 코카콜라가 버크셔 해서웨이에서 워런 버핏이 가장 많이 보유한 주식 중 하나로 남아 있는 이유와 내부자들이 지난 3개월 동안 매각한 주식보다 더 많은 주식을 사들인 이유도 그 때문일 것입니다.

쉽게 말해, 너무 큰 드라마 없이 점점 더 상승할 상록수 배당주를 찾고 있다면, 더 넓은 시장이 고정 수입과 성장 투자 사이에서 갈팡질팡하기 때문에 지금 당장 이 지루한 주식을 사는 것이 좋습니다.

 

향후 20년간 투자하고 보유해야 할 성장주 2종목 - 마이크로소프트, 코스트코

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이 엘리트 배당주는 계속해서 강력한 성장을 하고 있습니다- 넥스트에라 에너지

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