지금 디즈니 주식을 사야하는 5가지 이유

디즈니 주식이 마침내 올해 시장을 이기고 있지만 상승세는 이제 막 시작될 수 있습니다.

 

월트디즈니(DIS 0.18%) 투자자들에게 좋은 한 해였습니다. 그 주식은 2월에 재무 업데이트가 중단된 후 52주 만에 최고치를 기록했습니다. 그 주식은 최근에 하락했지만, 전년 대비 26% 상승하면서 시장 평균을 쉽게 따라가고 있습니다.

반가운 휴식입니다. 이 거대 미디어 기업의 주식은 이전 3년 동안 각각 S&P 500에 밀렸습니다. 올해 연승이 플러스로 전환될 것으로 예상할 만한 몇 가지 충분한 이유가 있습니다. 지금 마우스 하우스가 현명한 투자가 될 수 있는 몇 가지 이유를 살펴봅시다.

 

디즈니 주가 차트

 

1. Disney+는 더 이상 부정적이지 않습니다

 

2021년 초 주가를 사상 최고치로 끌어올린 것은 2019년 말 출시 이후 디즈니+의 뜨거운 출발이었습니다. 그 이후로 주가에 부담을 준 것은 프리미엄 스트리밍 서비스의 막대한 손실입니다. 디즈니+, 훌루, ESPN+를 포함한 디즈니의 소비자 직접 판매 부문은 2022 회계연도에 무려 40억 달러의 영업 적자를 기록했습니다. 그 부분에서 건전성이 극적으로 개선되고 있습니다.

2024년 첫 번째 회계 분기에 이 부문의 1억 3,800만 달러의 영업 손실은 1년 전에 확인했던 9억 8,400만 달러의 적자보다 훨씬 낫습니다. CEO 밥 아이거(Bob Iger)는 디즈니+가 올해 9월 분기까지 수익성이 있을 것으로 예상합니다. 번들링(Bundling), 광고가 없는 계층에 대한 더 높은 가격, 디즈니+에 대한 새로운 번창하는 광고 지원 계획이 수익성을 높이는 데 도움이 되었습니다. 디즈니의 비용 절감은 다른 한편으로 도움이 되었습니다.

 

2. 박스 오피스에서 다시 반등할 준비를 합니다

 

디즈니의 지역 멀티플렉스에서 올해는 조용한 시작이었지만, 작년의 실망스러운 상영과 달리, 2024년의 부드러움은 디자인에 의한 것입니다. 디즈니는 올해 24개의 가장 높은 수익을 올린 국내 극장 개봉작 중 어느 것도 가지고 있지 않습니다. 올해 유일하게 주목할 만한 영화는 첫 번째 오멘으로, 이달 초 개봉 이후 보행자에게 1,800만 달러의 입장료를 지불했습니다.

이 모든 것이 곧 바뀔 것입니다. 이번 역년 말까지 거의 매달 블록버스터가 나올 것으로 예상됩니다.

 

• 5월 10일: 혹성탈출
• 6월 14일: 인사이드 아웃 2
• 7월 26일: 데드풀 & 울버린
• 8월 16일: 에일리언: 로물루스
• 10월 18일: 진짜 고통
• 11월 27일: 모아나 2
• 12월 20일: 무파사: 라이온킹

 

그들 모두가 9자리 수상자가 되는 것은 아닙니다. 꼭 그럴 필요는 없습니다. 디즈니는 투자자들이 디즈니의 실망스러운 2023년 박스 오피스 성과를 잊게 하기 위해 2024년 슬레이트에 두 편의 영화만 있으면 성공할 수 있습니다.

 

3. 디즈니는 디즈니를 믿습니다

 

3주 전 디즈니에 유리하게 끝난 대리전에서 성공을 거둔 그 연예계 리더는 주주들과 심지어 반대하는 활동가들에게 더 매력적으로 보이기 위해 많은 일들을 했습니다. 올해 초 이사회가 한 일 중 하나는 최대 30억 달러의 주식 환매를 승인한 것입니다. 이것은 디즈니가 6년 만에 처음으로 인수한 것입니다.

그 주식은 관습적으로 저렴해 보이지 않을 수 있습니다. 그것은 올해 월스트리트의 이익 목표의 26배, 내년 분석가 예측의 22배에 거래되고 있습니다. 그러나 디즈니는 최근 3분기 연속으로 가속적인 수익률을 기록하고 있습니다. 다른 말로 하자면, 디즈니는 백미러에서 축소되는 저공 분석가들에 대한 리드를 늘리고 있습니다. 지금은 당신의 주식을 환매할 수 있는 좋은 시기이고, 그 과정에서 당신의 주당 수익성을 높일 수 있습니다.

 

4. 돈을 쓰는 동시에 약간의 돈을 절약하는 것입니다

 

디즈니는 향후 5개월 안에 디즈니+를 수익성 있게 만드는 것 외에도 비용 면에서 신중해지고 있습니다. 디즈니는 1년 전 2024 회계연도 말까지 연간 55억 달러의 절감액을 달성할 계획을 발표하여 화제가 되었습니다. 현재 디즈니는 75억 달러를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 디즈니는 여전히 중요한 곳에 기꺼이 지출할 것입니다.

디즈니는 최근 포트나이트 제작사 에픽게임즈에 15억 달러 투자를 발표했습니다. 30년 전 디즈니를 두드린 점은 주로 가족 엔터테인먼트 분야의 플레이어였다는 것입니다. 디즈니는 나이가 더 많은 아이들이 있는 가족들에게 많은 것을 제공하지 않았습니다. 1996년에 ABC와 ESPN의 다수 지분을 모두 소유한 미디어 거물을 인수했습니다. 그것은 지난 몇 년 동안 할리우드에서 가장 큰 영화들 중 일부를 제작하면서 마블, 루카스 필름, 21세기 폭스를 인수했습니다. 왜 그것은 플레이어의 85%가 35세 미만인 게임 회사의 전략적 지분을 원하지 않습니까?

삭감에도 불구하고 디즈니는 몇 달 전 테마파크, 크루즈 라인 및 기타 체험을 위해 향후 10년 동안 투자를 두 배인 6천만 달러로 늘릴 것이라고 발표하는 데 문제가 없었습니다. 이것은 디즈니의 가장 탄력적인 사업이었고 테마파크 업데이트와 바를 높이는 선박이 계속해서 더 높은 가격대로 손님을 끌어 모아야 하는 사업이었습니다.

5. 개선점은 어디에나 있습니다

 

디즈니 갑옷의 약점이 개선되기 시작했습니다. 곰들은 비용이 많이 드는 ESPN을 갉아먹기를 좋아하지만, 그 사업은 디즈니의 최근 보고서에서 놀라운 영업 이익을 올렸습니다. 정치적 현물 지출이 11월 선거로 향하면서 기존 네트워크 사업은 올해 광고를 늘려야 합니다.

큰 게임에서 이기는 법을 배우는 것은 ESPN뿐만이 아닙니다. 디즈니+는 최근 분기에 유료 계정당 월 평균 수익이 9% 증가했습니다. 디즈니는 작년 말 배당금을 회복했을 뿐만 아니라 다음 배포를 위해 반기 배당금 비율을 50% 늘렸습니다.

디즈니는 올해 초 드문 경우로 가이던스를 제시해 분석가들을 놀라게 했습니다. 경쟁이 치열한 연례 주주총회가 몇 주 앞으로 다가오면서 디즈니가 2월 실적 발표에서 평소보다 더 떠들썩했던 것은 우연이 아닐 수도 있지만, 인상적인 말이 있었습니다. 디즈니는 2024 회계연도의 연간 조정 주당 순이익이 최소 20% 증가한 4.60달러 또는 그 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다. 당시 월가의 전문가들은 주당 4.27달러에 머물렀고, 지금도 컨센서스는 주당 4.40달러에 머물고 있습니다.

주요 미디어 주식의 상승장은 눈에 잘 띄는 곳에 숨어 있습니다. 지금이 바로 내일이 없는 것처럼 디즈니 주식을 살 때입니다.

 

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