레딧 주식 팔아야 하는 이유 3가지와 매수해야 하는 큰 이유 1가지

이번 기업공개로 곳곳에 적신호가 켜졌습니다. 지금 많은 분들이 보이지 않는 청신호도 있습니다.

 

레딧(RDDT 9.74%)의 짧은 상장 기업 생활이 시작된 것은 변동성이 큽니다. 관심을 불러일으키는 커뮤니티 토론 게시판 네트워크는 거래 첫 3일 동안 더 높게 나타났습니다. 이후 3일 동안 각각 급격히 하락했습니다. 주식은 기본적으로 시장 첫날 종가의 위치로 돌아왔습니다.

다음에는 어디로 가나요?

레딧을 피할 수 있는 데는 꽤 충분한 이유가 있습니다. 주식을 보유하고 있을 수 있는 세 가지 위험 신호와, 주식을 회수할 수 있는 잠재적인 촉매제 하나를 검토해 봅시다. 

 

레딧 주가 차트

 

팔아야 하는 이유 3가지

 

첫 번째 위험 신호는 단순히 현재 가치 평가의 문제입니다. 레딧은 거의 10배에 가까운 수익에 거래되고 있습니다. 레딧과 페이스북 모회사인 메타 플랫폼은 월요일 종가 기준으로 작년 매출의 9.3배에 해당하는 동일한 최고 매출 배수에서 거래되고 있습니다. 레딧은 조금 더 빠르게 성장하고 있습니다. 작년에 매출이 21% 증가하여 메타는 16%의 최고 수익을 올렸지만 메타는 지속적으로 수익성이 높습니다. 레딧은 이제 막 그 모퉁이를 돌기 시작했습니다. 소셜 미디어 주식의 시장 리더로서 메타는 시장 프리미엄을 받을 자격이 있습니다. 레딧은 아직 증명해야 할 것이 많습니다.

레딧의 두 번째 과제는 수익 창출입니다. 레딧은 페이스북이나 인스타그램이 아니라 마케팅 활동을 위한 시각적 플랫폼입니다. 주로 텍스트 기반 포럼입니다. "커뮤니티의 커뮤니티" 허브가 되기 위한 하이퍼로컬 접근 방식을 가진 포럼인 넥스트도어와 비교하는 것은 공평하지 않아 보일 수 있습니다. 넥스트도어는 레딧의 정교함과 사용자 팬덤이 부족하지만, 사용자가 만든 콘텐츠에 의존하는 것이 수익성 있는 금광이 될 것이라고 생각한 또 다른 적자 플랫폼입니다. 아, 그리고 넥스트도어는 4배의 수익을 올리고 있습니다.

이는 또한 자원봉사자 사회자들과 세간의 이목을 끄는 사용자들이 과거에 수익 창출 노력에 항의했다는 사실에도 도움이 되지 않습니다. 이는 지난 여름 심지어 사회자 파업이었습니다.

세 번째 위험 신호는 레딧(Reddit)의 리더십일 수 있습니다. CEO 스티브 허프먼(Steve Huffman)은 자신이 9년 전에 시작한 회사로 돌아온 공동 창업자입니다. 공동 창업자가 다시 회장으로 돌아오면 보통 따뜻한 퍼지가 나오지만, 여기서는 그렇지 않을 수 있습니다. 사용자와 직원들은 허프먼에게 매료되지 않습니다. 글래스도어에서 여론 조사를 받은 직원 중 60%만이 허프먼을 CEO로 인정합니다. 레딧 사용자들은 훨씬 더 비판적일 수 있습니다. 그는 작년 6월 이후 사이트에 글을 올리지 않았습니다. IPO를 앞두고 비밀을 유지했을 가능성이 높지만, 그의 마지막 몇 개의 게시물은 모두 크게 다운보트를 받았습니다.

 

 

 

매수해야 할 큰 이유

 

불가능해 보일 수도 있지만, 처음 두 개의 레드 플래그는 사실 여기에 강력한 그린 플래그를 형성합니다. 레딧이 자사의 강력한 사용자 기반을 소외시키지 않으면서 플랫폼 수익 창출 코드를 해독할 수 있다면, 수익이 급증하고 수익성이 대두될 수 있으며, 메타에 대한 상대적 가치 평가는 더 이상 문제가 되지 않을 것입니다.

메타는 훨씬 더 많은 시청자를 확보하고 있지만, 작년 최고 순위를 하루 21억 1천만 명의 활성 사용자로 나누면 한 달에 약 5달러를 얻게 됩니다. 레딧의 8억 4천만 달러의 수익에 대해 동일한 계산을 하고, 이 회사는 7천 3백만 명의 활성 사용자 각각에 대해 한 달에 1달러 미만의 수익을 올리고 있습니다.

레딧에게는 상한선이 높습니다. 일반적으로 브랜드 마케팅에 노출되지 않는 주로 젊은 층인 마케터의 꿈입니다. 그들 중 거의 3분의 1이 페이스북에 없습니다. 그들 중 절반 이상이 X에 없습니다. 로그인한 매일 사용자는 플랫폼에 참여하는 데 평균 25분에서 30분을 소비하고, 그들 중 거의 3분의 2는 가구 연간 소득이 7만 5천 달러를 초과합니다. 100,000개 이상의 커뮤니티를 가진 광고주는 이상적인 사용자에게 도달하기 위해 더 효과적으로 목표를 설정할 수 있습니다. 광고가 커지고 레딧이 전자 상거래 생태계를 구축함에 따라 사용자 기반은 흥분하고 비명을 지르겠지만, 비평가들이 결코 효율적으로 수익을 창출할 수 없다고 생각했던 메타와 다른 성공적인 플랫폼에서도 동일한 일이 일어났습니다. 레딧이 더 많은 사용자들과 부를 공유하는 데 도움이 되는 기여자 프로그램을 추진하면 비판은 사라져야 합니다. 가장 매력적인 기여자들이 판매되고 있는데 플랫폼이 매진되고 있다고 불평하기는 어렵습니다.

레딧은 지금 위험하고 과대평가되어 있습니다. 하지만 명백한 비즈니스의 변화는 모든 것을 바꿀 수 있습니다.

 

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