월스트리트 분석, 디즈니 주가 15% 추가 상승 여력

한 분석가는 디즈니의 잉여 현금 흐름이 급증할 것으로 예상합니다.

 

월트디즈니(DIS 0.88%)의 주가는 지난 몇 달간 부분적인 회복세를 보였지만, 여전히 수많은 도전에 직면해 있습니다. 주가 움직임을 감안하여 UBS는 수요일 아침 업데이트된 가이던스를 발표하여, 주식에 대한 낙관론을 유지하고 매수 등급을 반복했습니다. UBS는 목표주가를 140달러로 올렸습니다. 그 새로운 목표주가는 향후 12개월 동안 약 15%의 상승폭을 나타냅니다.

 

디즈니 주가 차트

 

 

잉여현금흐름 증가

 

UBS는 디즈니가 향후 몇 년 동안 잉여 현금 흐름 생성을 더 높게 이끌 수 있다고 확신한다고 말했습니다. 목표 가격 상승을 주도하는 것은 디즈니가 올해 90억 달러의 잉여 현금 흐름을 생산하고 2026년에는 140억 달러의 잉여 현금 흐름을 생산할 것이라는 기대입니다. 이를 통해 회사는 배당금을 인상하고 주식을 다시 매입하며 성장 투자를 할 수 있습니다.

이러한 목표를 달성하려면 디즈니의 강력한 해제가 필요합니다. 회사는 여전히 수익의 상당 부분을 선형 TV 사업에 의존하고 있으며, 영화 스튜디오 사업은 부진한 개봉으로 어려움을 겪고 있습니다. 디즈니의 마블 영화는 확실했지만 더 이상 그렇지 않습니다.

디즈니는 가입자 증가가 급격히 둔화되었지만 스트리밍 사업에서 수익성을 높이는 좋은 진전을 이루었습니다. 스트리밍 사업은 최근 분기에 61억 달러의 수익과 함께 2억 1,600만 달러의 영업 손실을 냈습니다. 디즈니는 향후 몇 년 동안 잉여 현금 흐름을 늘리기 위해 다른 곳의 수익 감소를 상쇄할 수 있을 만큼 충분히 빠르게 스트리밍 수익을 늘려야 할 것입니다.

 

 

 

디즈니를 과소평가하지 마십시오

 

디즈니가 턴어라운드 모드에 있는 동안, UBS의 낙관론은 틀린 것이 아닙니다. 이 회사는 이기기 어려운 자산 모음을 소유하고 있으며, 비록 사업의 일부가 어려움을 겪고 있지만, 고전적인 디즈니 플라이휠은 여전히 온전합니다.

140억 달러의 잉여 현금 흐름은 그 상징적인 엔터테인먼트 회사에게 비합리적인 평가가 아니라, 가격 대비 잉여 현금 흐름 비율을 약 16으로 할 것입니다. 그 회사의 단기적인 결과는 엉망일지 모르지만, 디즈니 주식은 견고한 장기적인 투자처럼 보입니다.

 

 

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