엔비디아에 2만 달러를 투자하면 백만장자가 될 수 있을까요?

이 반도체 설계 회사는 최근 몇 년 동안 많은 백만장자를 만들었습니다. 2만 달러를 시작하기로 약속하면 백만장자 클럽에 빨리 가입할 수 있을까요?

 

반도체 설계회사 엔비디아(NVDA -0.58%)는 최근 몇 년 동안 많은 백만장자를 만들었습니다. 엔비디아의 주식은 지난 해에만 3배 이상 증가했습니다. 오늘날 시가총액이 최소 500억 달러인 주식 중에서 엔비디아는 지난 3년, 5년, 10년 동안 모든 사람을 압도했습니다. 요즘에는 이 부를 축적하는 기계를 이기기 어렵습니다.

그렇다면 다음은 무엇일까요? 오늘 Nvidia의 2만 달러 규모의 강력한 입지를 확보했다고 가정해 보겠습니다. 그 투자로 백만 달러를 벌 수 있을까요?

단답형은 그렇다지만, 시간이 좀 걸릴 것이고 높은 목표 결과는 보장되지 않습니다.

 

Nvidia(엔비디아)의 과거 행보

 

돌이켜보면 엔비디아의 지난 8년간의 주가 차트는 비범함과 다름이 없습니다. 2016년 230억 달러의 상당한 시가총액에서 출발한 이 회사의 전략은 시장의 기회와 함께 변화했습니다.

엔비디아의 게임용 고성능 그래픽 카드와 전문 그래픽 전문성은 마니아들이 같은 카드가 이더리움(ETH-2.29%) 토큰을 채굴하는 데 탁월하다는 사실을 발견하면서 암호화폐 보난자로 변했습니다. 이더리움이 채굴자가 필요 없이 다른 기술로 전환한 것처럼 OpenAI도 ChatGPT 도구와 함께 등장해 생성 인공지능(AI)의 새 여명을 열었습니다. 엔비디아의 AI 가속기 프로세서는 게임 및 암호화폐 급증과 동일한 고사양 그래픽 플랫폼을 기반으로 ChatGPT의 AI 엔진 백엔드 생성에 동력을 공급했습니다.

이제, 인공지능(AI) 기반의 야망을 가진 많은 회사들이 수백 또는 수천 개의 극도로 값비싼 가속기 칩을 구입하고 있으며, 이 시점에서 가장 먼저 떠오르는 공급업체는 엔비디아입니다. 엔비디아의 화려한 재무 결과와 그에 따른 주식 차트를 보여줍니다:

 

 

 

위의 차트는 2016년 5월 16일에 시작된 2만 달러 투자의 수익률을 보여주며, 거의 8년 후에 100만 달러의 가치가 발생했습니다. 이는 연평균 67.4%의 수익률입니다.

 

 

앞으로의 행보

 

시장을 뒤흔드는 이 차트의 마지막에 엔비디아의 가치는 1조 4천억 달러입니다. 주식은 어려운 시기에 적절한 시장 기회에 맞는 최고 수준의 제품을 제공하면서 이렇게 높이까지 올라갔습니다. 그 결과는 사상 최고의 투자자 수익률을 기록한 전설적인 가격 상승입니다. 전체 주식 시장의 10년 수익을 분류해보면, 저는 단기 밈 주식과 다른 잡동사니들을 제거하기 위해 시가총액이 큰 요건으로 이 분야를 제한할 필요도 없습니다. 엔비디아는 선별업체가 추적한 어떤 주식보다도 가장 강력한 10년 수익률을 내 마음대로 제공했습니다.

하지만 지금은 상황이 다릅니다. 230억 달러의 시가총액을 50배로 늘리는 것은 어려울 수 있지만, 1조 3천억 달러의 주식 가치 풋프린트로 시작할 때는 더욱 어렵습니다. 엔비디아가 AI 시장을 계속 장악하고 있고, 이러한 추세가 향후 수년간 가장 놀라운 예측을 제공한다고 해도, 8년 연속 연평균 67%의 수익률을 가정하는 것은 비현실적입니다.

그 무지개가 끝날 때까지 엔비디아의 가치는 67조 6천억 달러가 될 것입니다. 이는 2023년 269억 달러로 추정되는 미국의 국내총생산(GDP)의 두 배가 넘는 수치입니다. 죄송합니다만, 시간이 좀 걸릴 것 같습니다.

 

 

비즈니스 성장과 주주 보상의 균형 조정

 

엔비디아의 과거 실적은 높은 수준을 기록했으며 AI 사업의 다음 단계에 대한 기대치를 관리하는 것이 중요합니다. 최근 몇 년 동안의 예외적인 이익은 앞으로 8년 동안 지속되지 않을 것입니다. 그렇게 하려면 거의 10년 동안 호황을 누리고 있는 AI 부문에서 지속적인 성공뿐만 아니라 시장 자체에서 지속적인 고성장과 엔비디아의 높은 평가 비율에 대한 투자자 신뢰도 흔들리지 않아야 합니다. 오늘날 주식은 72배의 수익과 30배의 매출로 거래됩니다. 이러한 과열된 비율은 시간이 지남에 따라 냉각되어 67조 달러의 시가총액에 필요한 재정적 지원을 높일 것입니다.

물론 엔비디아는 몇 가지 회계 속임수를 사용하여 기준치를 낮출 수 있습니다. 회사는 넉넉한 주식 매입과 배당을 통해 주주들에게 현금을 돌려줄 수 있습니다.

다른 회사들도 이전에 이 전략을 추구했습니다. 예를 들어, International Business Machines (IBM -0.53%)의 주가는 지난 10년 동안 2% 하락했고 시가총액은 14% 감소했습니다. 동시에 빅 블루는 발행 주식의 12%를 다시 사들여 강력한 배당금을 지급했습니다. 대체로 IBM 투자자들은 같은 기간 동안 50%의 상당한 총 수익을 챙겼습니다.

엔비디아는 이보다 더 큰 규모의 버전을 시도할 수 있으며, 현금 수익을 회사 투자자들과 공유함으로써 수익을 높일 수 있습니다. 물론 이러한 현금 공유 아이디어는 미래의 성장을 촉진하는 사업 계획에 투자할 수 있는 회사의 자유를 박탈하는 것이므로 관대함과 성장을 둔화시키는 실수 사이에는 미세한 차이가 있습니다.

물론 충분히 오랜 기간에 걸쳐 모든 것이 가능합니다. 미국의 GDP는 1973년에 1조 5천억 달러에 그쳤는데, 이는 오늘날 엔비디아의 시장가치에 버금가는 수준입니다. 50년 전만 해도 단일 기업이 1조 달러의 시가총액을 기록할 만한 가치가 있다는 것을 암시하는 것은 말도 안 되는 소리로 들릴 수도 있지만, 지금 우리는 1조 달러 클럽에 6개의 주식을 보유하고 있습니다. 지금으로부터 20년 후에는, 그 67조 달러의 목표액이 더 이상 우스꽝스러워 보이지 않을 수도 있습니다.

진짜 의문은 엔비디아가 2064년이나 2074년에도 여전히 존재할 것인가, 그렇게 오랫동안 선택한 시장을 지배할 것인가 입니다. 저는 그렇게 생각하지 않지만 무엇이든 가능합니다.

 

IBM 주가 차트

 

 

Nvidia에 투자하는 실용적인 접근 방식

 

네, 엔비디아는 2만 달러를 투자하여 멋진 백만 달러로 성장시킬 수 있을지 모르지만, 이 야심찬 목표를 달성하기 위해서는 갈 길이 멀고, 그 과정에서 많은 일들이 잘못될 수 있습니다. 기억하세요, 이 주식은 지난 10년간 모든 회사에서 가장 풍부한 주주 수익을 가져다 주었으며, 그 뛰어난 수익률조차도 이 목표를 달성하기 위해 필요한 50배의 이익을 겨우 초과했습니다.

그렇긴 하지만, 저는 엔비디아의 최근 돌풍을 다른 투자 아이디어로 다양화하여 활용할 수도 있지만 곧 제 자리를 닫지는 않을 것입니다. 저는 여전히 미래가 밝은 검증된 AI 대기업을 찾고 있으며, 최근 몇 주 동안 가치 평가는 약간 진정되었습니다. 만약 여러분이 코피를 유발하는 가격으로 거래할 수 있다면 오늘 엔비디아 주식을 사는 것은 완벽하게 이치에 맞습니다. AI 시스템에 대한 프로세서 주문의 다음 물결은 그에 비해 마지막 급등을 잊을 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다.

그러니 지금 당장이라도 엔비디아에 투자해 보세요. 지난 8년 동안의 놀라운 수익률이 앞으로 수년 동안 계속될 것으로 기대하지 마세요. 저를 행복한 엔비디아 투자자로 만들기 위해 회사가 해야 할 일은 주식 시장과 비슷하거나 그 이상의 주가 상승을 제공하는 것입니다.

연간 15%의 수익률을 기록한다면, 28년 후에는 50배의 수익률이 실현될 것입니다. 인내는 미덕입니다.

 

 

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