메디컬 프로퍼티 트러스트는 소유하기에 가장 안전한 배당주는 아닐 수도 있지만 가장 많이 상승한 배당주일 수도 있습니다.
배당 수익률이 10%를 초과하는 주식을 보고 있다면 어느 정도 위험이 있을 것이라는 것을 알 수 있습니다. 그러나 시장이 조정하지 않았고 현재 한때보다 덜 위험할 수 있는 주식의 가격을 올바르게 책정하지 않았을 가능성도 있습니다. 특히 과거에 이 주식을 불태운 경우 투자자들이 어려움을 겪고 있는 배당주를 준비하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트(MPW -3.35%)는 확실히 그런 범주에 속합니다. 최근 배당금을 줄였고 이 주식은 2023년에 가치의 절반을 잃는 끔찍한 투자였습니다. 그러나 이 주식은 저평가 될 수 있으며, 잠재적으로 오늘날 소득 투자자들에게 최고의 거래가 될 수 있을까요?
메디컬 프로퍼티 트러스트의 수익률은 급격한 인하에도 불구하고 높은 수준을 유지하고 있습니다
부동산투자신탁(REIT) 메디컬 프로퍼티 트러스트의 포트폴리오는 병원을 중심으로 하는데, 보통의 경우에는 투자자들에게 상당한 안정성을 제공해야 합니다. 하지만 지난 몇 년간 헬스케어 업계에서 전형적인 모습을 보여주지 못했고, 리츠의 세입자들은 성과를 거두지 못했습니다.
그 결과 MPT는 2023년 분기 배당금을 0.29달러에서 0.15달러로 줄여야 했습니다. 리츠는 총 100억 달러가 넘는 부채를 갚기 위해 대차대조표를 강화하고 현금을 풀 수 있도록 돕는 것이 올바른 조치라고 생각했습니다.
하지만 배당금 삭감으로 MPT의 가치는 급락했고, 고전하던 주식은 더 하락했습니다. 결과적으로 리츠는 줄어든 배당금에도 불구하고 여전히 12%를 조금 넘는 높은 수익률을 내고 있습니다. 투자자들은 문제가 된 세입자들이 과거에 임대료를 전액 지불하지 않은 것과 관련된 회사의 어려움이 MPT의 배후에 있다고 확신하지 못할 뿐입니다.
회사의 새로운 배당금은 위험하지 않은 것으로 보입니다
2023년 첫 3분기 동안 MPT는 주당 1.24달러의 운영 자금을 보고했습니다. 그리고 1년 내내 FFO는 1.58달러에서 1.60달러 사이가 될 것으로 예상합니다. FFO는 리츠가 배당금 지급의 안전성을 평가하기 위해 의존하는 핵심 지표이며 투자자들은 손익뿐만 아니라 감가상각을 제외하기 때문에 순이익을 대신하여 사용하는 경우가 많습니다. 배당금에 비해 높은 FFO로 MPT의 수익은 반으로 줄어들 수 있고 리츠는 여전히 배당금보다 높은 FFO를 보유할 것입니다.
주가가 곧 오를 수 있는 이유
2024년에 다가오는 잠재적인 촉매제 중 하나는 금리 하락 가능성입니다. 금리 상승 환경에서 리츠는 덜 바람직한 투자가 되었습니다. 하지만 그 변화에 따라 진자는 다른 방향으로 흔들릴 수 있고 MPT와 같은 타격을 입은 주식은 갑자기 훨씬 더 매력적으로 보일 수 있습니다.
FFO에는 배당금을 충당할 수 있는 충분한 공간이 있을 뿐만 아니라 금리 인하는 MPT의 성장 기회를 더 많이 유도하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그리고 예상 미래 수익의 7배 미만으로 지금 주식은 엄청나게 저렴합니다. 이 모든 요인들은 MPT의 주식을 미래에 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
메디컬 프로퍼티 트러스트는 현재 소득 투자자에게 좋은 매수 기회가 될까요?
MPT는 보유하기에 가장 안전한 배당주가 아닙니다. MPT는 배당금을 삭감했고, 세입자들은 견고하지 않으며, 지난 9개월 동안 3억 9백만 달러의 이자 비용을 발생시켰습니다. 투자자들이 주식을 멀리하고 대신 살 수 있는 더 안전한 배당주를 찾아야 할 이유는 충분합니다.
그러나 위험에 대한 내성이 높은 반대 투자자라면 MPT는 귀하에게 좋은 구매가 될 수 있으며 2024년 최고의 배당주 중 하나가 될 수 있습니다. 가치가 낮기 때문에 특히 금리가 하락할 경우 해당 주식의 가치가 크게 상승할 가능성이 있습니다. 그리고 MPT가 1년 전에 제공했던 것보다 더 안전해 보이는 배당금으로 투자자들은 높은 수익률과 낮은 가치를 모두 활용할 수 있습니다. 위험에 편안하다면 해당 주식은 당장 큰 반대 투자를 할 수 있습니다.
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