일론 머스크는 테슬라 투자자들에게 그들의 주식을 팔라고 말했습니다. 그가 옳을 수 있는 이유.

일론 머스크는 2분기 실적 발표에서 투자자들에게 솔직한 말을 했습니다.

 

어닝 시즌이 다시 활짝 열렸고, 평소에도 빅테크는 투자자들에게 관심을 기울일 이유를 부족하지 않게 제공하고 있습니다.

전기 자동차(EV)의 선구자인 테슬라(TSLA -4.23%)는 7월 말에 수익 시즌을 시작함으로써 파티를 시작했습니다. 아마 아무도 놀라지 않을 것이라는 충격으로, 테슬라의 CEO인 엘론 머스크(Elon Musk)는 회사의 미래에 대한 잔인할 정도로 솔직한 생각을 공유했습니다.

어닝콜에서 머스크의 양극화 발언 일부를 살펴보고, 왜 그가 맞을 수 있는지, 장기적으로 테슬라 투자자들에게 어떤 의미가 있는지 평가해 보겠습니다.

 

테슬라 주가 차트

 

 

일론 머스크가 뭐라고요?!

 

테슬라는 전기차 차량으로 가장 잘 알려져 있지만 머스크는 회사를 인공지능(AI) 및 로봇 사업으로 보고 있음을 여러 차례 분명히 했습니다.

Tesla가 AI로부터 이익을 얻을 수 있는 많은 방법들이 있지만, Tesla의 주요 초점은 우수한 자율 주행 기술을 개발하는 것입니다. 이러한 야망은 꽤 오랫동안 월가의 투자자들과 "스마트 머니" 분석가들을 들끓게 했습니다.

그러나 수년간의 집중적인 연구 개발과 공격적인 지출 끝에 머스크는 이제 테슬라의 자율주행 기능의 발전에 대해 점점 더 많은 비난을 받고 있습니다.

테슬라의 2분기 실적 발표에서 머스크는 대담하게 "테슬라가 차량 자율성을 해결할 것이라고 믿지 않는 사람은 테슬라 주식을 보유해서는 안 된다. 그들은 테슬라 주식을 팔아야 한다"고 말했습니다

저에게 이것은 머스크의 모래에 선을 긋는 것이었습니다. 만약 투자자들이 자율주행의 아이디어가 너무 많은 실행 위험을 수반하거나 공상과학에 더 가까운 것이라고 생각한다면, 그들은 앞으로 나아가야 한다고 머스크는 투자자들에게 말했습니다.

누구나 정직함을 높이 평가할 수 있지만, 이런 종류의 커뮤니케이션은 뻔뻔함이 거슬릴 수 있습니다. 이런 식으로 생각해 보세요. CEO가 투자하지 말라고 말하는 것을 들어본 적이 있나요?

머스크의 직설적인 말에도 불구하고, 저는 투자자들이 냉정한 현실에 충격을 받았다고 생각합니다. 그리고 왜 머스크가 실제로 옳을지 생각해 볼 때입니다.

왜 그가 옳을지도 몰라요?

 

테슬라의 자율주행 소프트웨어는 경영진에 의해 완전 자율주행 (FSD)이라고 불립니다. 현재, FSD가 테슬라의 추가 성장에 불을 붙일 수 있는 두 가지 주요한 방법이 있습니다.

첫째, 테슬라의 FSD가 시중에 나와 있는 다른 자율주행 플랫폼보다 우수한 것으로 판명되면 새로운 전기차 구매자가 유입될 수 있습니다.

FSD의 두 번째 기회는 로보택시(Robotaxi)라고 불리는 계획인 대규모 자율주행 자동차 함대를 건설하려는 테슬라의 비전에 있습니다. 만약 완벽하게 실행된다면, 자율주행 자동차 함대는 렌터카 사업뿐만 아니라 차량 호출, 배달, 물류와 같은 시장에서 큰 충격을 줄 수 있습니다.

하지만 몇 가지 내재된 위험도 있습니다. 한 가지 예로, FSD가 기하급수적으로 확장되지 않으면 테슬라는 타격을 입을 수 있습니다. 얼마나 많은 사람들이 실제로 스스로 운전하거나 한 차에 타는 것이 편안하다고 느끼는지 정량화하는 것은 상당히 어렵습니다.

둘째, 로보택시의 출시는 지금까지 완벽하지 않았습니다. 올해 초, 머스크와 그의 팀은 투자자들에게 로보택시의 미리보기가 8월 8일에 공개될 것이라고 말했습니다. 불행하게도, 이 매우 기대되는 행사는 이제 지연되었고, FSD가 실제로 얼마나 좋은지, 그리고 그것이 널리 상업화되고 채택될 준비가 되었는지에 대한 추측과 회의를 가중시킬 뿐입니다.

FSD와 관련하여 제가 볼 수 있는 세 번째 위험은 비용과 관련이 있습니다. 자율주행 기술을 개발하려면 엔지니어링, 품질 보증 테스트 등에 대한 강력한 지출이 필요합니다.

현재 Tesla는 Nvidia의 그래픽 처리 장치(GPU)에 FSD 모델을 교육하는 데 크게 의존하고 있으며, 이는 현재 Tesla를 위해 수십억 달러를 지출하고 있는 노력입니다.

이 모든 이유로 인해 자율 주행의 개념, 확장 가능성, 테슬라의 실행 능력을 충분히 고려할 수 없다면 테슬라 주식을 넘기라는 머스크의 조언이 전적으로 옳을 수 있습니다.

 

결론은?

 

투자자로서 큰 그림을 확대하고 생각하는 것이 중요합니다. 역사를 통틀어 많은 성공적인 사업이 초기 제품에서 분기되어 더 정교한 운영으로 발전했습니다.

저는 테슬라가 자동차 회사로 더 이상 여겨져서는 안 될 진화의 시점에 있다고 생각합니다. 테슬라는 전기차와 에너지 저장 사업에서 본격적인 인공지능 사업으로 전환하는 것을 다음 개척지로 삼고 있습니다.

저에게 머스크의 발언은 위협적이거나 경고적인 것으로 보여서는 안 됩니다. 오히려 그는 테슬라가 AI를 중심으로 한 야심찬 비전을 가지고 있다는 것을 분명히 하고 있습니다. 그것에 동조하지 않는다면 주식을 보유하는 것은 당신에게 좌절감을 줄 것입니다.

저는 테슬라의 오랜 주주로서 한동안 인공지능과 로봇공학에 대한 비전에 팔렸습니다. 저는 머스크의 어닝 콜에 대한 솔직함에 감사드리며, 테슬라를 오해와 인정을 동시에 받는 매력적인 인공지능 기회로 생각합니다.

하지만 입장을 내놓거나 추가하기 전에 머스크의 조언과 테슬라의 미래에 대한 개요를 주의 깊게 들어볼 시간이 필요하다고 생각합니다.

 

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