지금 당장 사야 하는 엄청난 패시브인컴 주식 - 리얼티인컴

리얼티인컴은 더 낮은 평가와 더 높은 배당 수익률로 거래되어 투자자들이 잠재적으로 강력한 총 수익을 얻을 수 있도록 설정하고 있습니다.

 

리얼티인컴 (O 1.46%)은 수년간 주주들에게 가치를 창출하는 훌륭한 일을 해왔습니다. 부동산 투자 신탁 (REIT)은 1994년 뉴욕 증권 거래소에 상장된 이후 연 13.9%의 총 수익률을 기록했습니다.

이러한 수익률을 견인하는 큰 요인은 회사의 지속적인 월 배당금 증가입니다. 리얼티 인컴은 상장 이후 해당 배당금을 124배 인상하여 복합 연 4.3%의 배당금을 증가시켰습니다.

리츠의 배당금 수익률은 현재 6% 정도입니다. 그 매력적인 수동적 소득 흐름은 지금 당장 절규하는 매수가 될 수 있는 많은 요인 중 하나입니다.

 

매력적인 진입점

 

리얼티인컴의 배당금이 역사적으로 높은 수준에 가까워지고 있습니다:

 

리얼티인컴 배당

 

그 차트에서 볼 수 있듯이, 지불금은 작년 말과 2020년 팬데믹으로 인한 매각 기간에 정점에 가까워졌습니다. 지난 10년 동안의 평균 범위인 4%에서 5%보다 훨씬 높습니다.

리츠의 수익률을 높이는 주요 요인은 낮은 평가입니다. 리얼티 인컴은 올해 조정된 운영 자금의 주당 4.13달러에서 4.21달러를 생산할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 작년 수준보다 3.3%에서 5.3% 성장을 의미합니다. 최근 주가가 주당 51달러 정도로 12배가 조금 넘는 FFO와 8%가 넘는 부동산 시가총액에 거래되고 있습니다.

그것들은 더 넓은 시장과 현재의 시가총액에 비해 매우 저렴한 수준입니다. S&P 500은 선도 주가수익비율(P/E)의 21배 이상에 거래되고 나스닥 100은 선도 수익의 27배 이상으로 훨씬 더 비쌉니다. 한편, 리얼티 인컴은 최근 몇 달 동안 1인 임차 부동산을 약 7%의 최고가로 매입해 왔습니다.

 

리얼티인컴 주가 차트

 

잠재적인 바늘 이동 촉매제가 수평선에 있음

 

이자율 상승이 리얼티 인컴이 더 높은 배당 수익률과 더 낮은 평가액을 거래하는 주된 이유입니다. 리츠의 주가는 연방준비제도가 금리 인상을 시작하기 직전인 2022년 초 고점 대비 약 30%의 가치가 하락했습니다. 부동산 가치는 금리와 상관관계가 높기 때문입니다.

국채 등 저위험 투자에 대한 금리가 높아지면서 투자자들은 부동산 등 고위험 투자에 대한 수익률을 높여야 합니다. 그 결과 부동산 가치가 하락하면서 소득 수익률이 높아집니다.

그러나 이러한 역풍은 앞으로 몇 달 안에 사라지기 시작할 것입니다. 연방준비제도이사회는 올해 금리 인하를 시작할 것으로 예상하며, 이는 2025년과 2026년에 세 차례 연방기금 금리를 0.25% 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 연준은 지속적으로 높은 인플레이션으로 인해 예상되는 인하를 연기해야 했지만, 비용 압력이 완화됨에 따라 약속된 인하를 단행할 가능성이 높습니다. 금리 인하는 부동산 가치를 상승시킬 가능성이 높으며, 이는 리얼티 인컴의 주가를 상승시킬 것입니다.

 

앞으로의 가시적인 성장

 

리얼티 인컴은 연준이 투자자들을 위한 가치를 높일 필요가 없습니다. 리츠는 조정된 FFO를 장기적으로 매년 4~5%씩 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다. 그래야 배당금을 꾸준히 늘릴 수 있습니다.

계약상 임대료 인상과 기존 임대료가 만료되면 더 높은 임대료를 확보할 수 있는 능력에 힘입어 기존 부동산의 임대료가 연간 약 1% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 여기에 리얼티 인컴은 소득이 발생하는 부동산을 계속 취득할 수 있는 재정적 유연성을 갖추고 있습니다.

이 회사는 새로운 부동산 분야로 계속 확장하면서 성장하고 있는 미국에서 5.4조 달러, 유럽에서 8.5조 달러의 총 주소 지정 가능한 시장 기회를 가지고 있습니다. (지난 1년간 데이터 센터, 게임 시설 및 기타 유럽 국가를 추가했습니다.)

연준이 없어도 건전한 총수익 가능성

 

리얼티인컴은 투자자들에게 최소한 연간 6% (그리고 증가하는) 수익률을 제공할 것입니다. 한편 연간 4~5%의 수익이 증가할 것으로 예상되는 상황에서 평가 배수에 변화가 없다고 가정하면 연간 총 10% 이상의 수익을 창출해야 합니다.

게다가 연방준비제도가 금리 인하를 시작하면서 주가는 상당한 추가 상승 가능성이 있습니다. 이런 요인들이 리얼티인컴을 당장 절규하는 매수처럼 보이게 만들고 있습니다.

 

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