2024년에 사야 할 최고 배당주 킹 (코카콜라가 아닙니다)

 

프록터 앤 갬블 주식의 하락은 매수 기회입니다.

 

프록터앤갬블(PG 1.53%) 투자자들에게 2023년은 지금까지 좋은 해가 아니었습니다. 주가는 S&P 500이 거의 20% 상승한 것에 비해 현재까지 4% 조금 넘게 하락했습니다. 공정하게 말하면 실적이 저조할 것으로 예상됩니다. P&G와 같이 부진한 배당금을 지급하는 주식은 훌륭한 시장의 해에 실적이 저조할 가능성이 있는데, 이는 단순히 엄청난 해의 실적이 수입 및 가치 증권이 아닌 성장 주식에 의해 주도되기 때문입니다.

반대로, P&G는 2022년에 본 것과 같이 평년보다 수익률이 낮은 해 동안은 S&P 500을 능가할 가능성이 높습니다.

P&G는 현재 빠르게 성장하고 화려한 이름을 선호하며 간과되고 있는 우수한 회사입니다. 하지만 장기 투자자들은 이런 시기가 장기적으로 현명한 매수 기회로 판명된다는 것을 알고 있습니다.

이것이 P&G가 2024년에 사야할 최고의 배당왕이자 또 다른 유사한 배당왕인 코카콜라(KO 0.72%)보다 더 나은 기회인 이유입니다.

 

 

 

 

P&G는 성장보다는 패시브인컴 가치주

 

P&G와 같은 주식에 투자하고 있다면 특정 연도에 시장을 이기려고 하는 것이 아니라 회사를 몇 년 동안 패시브 수익을 제공할 수 있는 좋은 가치로 보기 때문입니다. P&G는 시장이 어떻게 되든 투자자들에게 그것을 기대할 수 있는 모든 이유를 제공했습니다.

이 회사는 67년 연속 배당금을 지급하고 인상한 최장수 배당왕 중 하나입니다. 소비재 브랜드 포트폴리오의 저성장 특성을 감안할 때, P&G는 사업 내에서 효율적인 자본 배치를 위한 선택권이 제한되어 있습니다. 대신, P&G는 자사주를 매입하고 배당금을 인상하는 것으로 돌아서 장기 투자자들에게 주식을 더 나은 가치로 만듭니다.

 

 

P&G 주봉차트

 

 

 

P&G는 업계 리더십을 입증했습니다

 

지난 2년여 동안 P&G에서 특히 인상적이었던 것은 가격결정력입니다. P&G의 판매량은 인플레이션 압력으로 인해 타격을 입었습니다. 이러한 압력에 맞서기 위해 회사는 고객들이 주로 흡수한 제품군 전반에 걸쳐 급격한 가격 인상으로 전환했습니다.

P&G는 최근 분기에 전체적으로 평균 7%의 가격 인상을 단행했는데, 이는 전체적으로 1%의 물량 감소에 직면한 상황에서 유기적인 성장의 전부에 기여했습니다. 소비자들에게 더 높은 비용을 전가하는 회사의 능력은 브랜드 파워의 증거입니다. 조금 이상하게 들리지만 말입니다.

타이드 세제가 정말 일반 브랜드보다 훨씬 낫나요? 하지만 결과는 피앤지가 효과가 있는 비밀 소스를 가지고 있다는 것을 보여줍니다.

2022년과 2023년은 P&G에 대한 스트레스 테스트를 제공하여 인플레이션 환경에서도 회사가 잘 할 수 있음을 증명했습니다. P&G의 성과가 일반 경제와 밀접한 관련이 없음을 감안할 때 불황에서도 잘한다는 것은 이미 알려져 있습니다. 따라서 최근 상황을 고려할 때 잘했다는 사실은 주식을 사고 보유할 가치가 있다는 자신감의 투표입니다.

 

 

프리미엄 가격 대비 가치

 

P&G의 주가 수익률 23.6과 배당 수익률 2.6%는 특히 가치 투자자나 높은 수익률에 관심이 있는 사람들에게 겉보기에는 눈길을 끌지 못합니다. 그러나 회사는 프리미엄 가치 평가와 괜찮은 수익률을 신뢰성으로 보충합니다. 결국 자본 손실이 배당 수익보다 크면 높은 수익률이 무슨 소용이 있습니까?

지난 5년 동안 P&G는 투자자들에게 견조한 총 수익(거의 S&P 500만큼 좋은)을 주는 동시에 배당금을 30% 이상 늘리고 주식 수를 5% 이상 줄였습니다.

 

 

 

수년간 P&G는 시장에서 큰 성과를 거두지 못하는 다른 부실 배당주들과 달리 수익원만은 아니라는 것을 입증했습니다. 하지만 오히려 P&G는 시간이 지남에 따라 배당 수익과 자본 이익을 혼합하여 창출할 가능성이 높습니다.

 

 

다른 대안을 능가하는 우수 주식

 

시장에서 실적이 부진한 주식에 대해 말하자면, 코크는 똑같이 인상적인 배당금 인상 실적을 보유한 또 다른 잘 알려진 배당왕입니다. 하지만 사업 자체로 볼 때, P&G는 수익을 훨씬 더 잘 올리고 있습니다.

 

두 종목 모두 유사한 전방 P/E 비율(P&G 22.8과 Coke 22.2)을 보이고 있는 상황에서 P&G보다 Coke를 선택할 이유가 없습니다.

P&G를 사용하면 수동적인 수입 흐름을 위해 주식을 사는 것뿐만 아니라 미래의 배당금 인상을 지원할 수 있는 지속적인 저성장 사업도 얻을 수 있습니다.

 

 

P&G 매수에 나설 때

 

P&G는 어떤 일이 있어도 사고 소유할 가치가 있는 기초 자산을 보유하고 있습니다. 회사는 많은 동료들이 어려움을 겪고 있는 어려운 시기에 실행합니다. 회사의 가격 결정력 덕분에 마진은 이 인플레이션 기간 동안 강력하게 유지되었습니다.

P&G는 S&P 500에 약간의 프리미엄으로 거래되지만 그럴만한 가치가 있습니다. 약세장에서 회사의 잠재적인 성과를 고려할 때, 그것은 더 넓은 시장과 관련이 있을 수 있는 포트폴리오에서 특히 유용한 목적을 제공할 수 있습니다.