엔비디아는 잊어라, 대신 살 인공지능(AI) 주식 2종목 - 오라클, C3.ai

지금은 Nvidia보다 인공지능(AI) 주식 두 개를 사는 것이 더 나을 수 있습니다.

 

인공지능(AI)은 역사상 그 어떤 기술보다 더 많은 가능성을 가지고 있습니다. 긴 문서를 요약하는 것부터 컴퓨터 코드를 작성하는 것까지 인간이 할 수 있는 몇 가지 작업을 몇 초 안에 완료할 수 있는 능력을 이미 입증했습니다. 여러분이 어느 월스트리트의 예측에 의존하느냐에 따라, 그것은 향후 10년 동안 세계 경제에 7조 달러에서 200조 달러를 더할 수 있습니다.

엔비디아(NVDA 2.46%)는 자사의 데이터 센터 칩이 지금까지 거의 모든 중요한 인공지능 모델의 개발, 훈련 및 배치에 중요했기 때문에 인공지능 혁명의 주역입니다. 급증하는 데이터 센터 수익으로 인해 회사는 거의 1조 8천억 달러의 시가총액에 도달했으며 지난 12개월 동안에만 그 가치의 1조 달러가 추가되었습니다.

특히 월스트리트의 AI 예측이 정확하다면 엔비디아 주식은 여전히 상승할 여지가 있습니다. 하지만 지금은 왜 오라클(ORCL 0.51%)과 C3.ai (AI 1.74%)이 AI가 더 나은 가치를 가지고 있는지 설명하겠습니다.

 

오라클 주가 차트

 

1. 오라클: 제너레이티브 AI 인프라의 선두주자로 자리매김

 

오라클은 1977년에 설립되었고 초기 성공은 데이터베이스 관리 소프트웨어에서 비롯되었습니다. 오늘날, 오라클은 전세계 66개의 데이터 센터를 운영하는 오라클 클라우드 인프라(OCI) 부문에서 가장 큰 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공업체 중 하나입니다.

하지만 그 66개의 데이터 센터들은 각각 확장되고 있고, 오라클은 100개를 더 건설하고 있습니다. 왜냐고요? 그 회사는 인공지능 기반시설에 대한 수요가 너무나 크게 급증하고 있어서 도저히 따라갈 수 없기 때문입니다. 최고기술책임자 래리 엘리슨은 오라클의 엔비디아 그래픽 프로세서(GPU) 클러스터 기술이 업계에서 가장 진보적이며, 개발자들은 경쟁자들보다 두 배의 속도와 반의 비용으로 인공지능 모델을 훈련시킬 수 있는 능력을 제공한다고 말합니다.

 

오라클의 최신 데이터 센터는 젠투 클라우드(Gen2 Cloud)라고 불리며, 자동화가 핵심입니다. 엘리슨은 (운영상의 관점에서) 10개의 데이터 센터와 100개의 데이터 센터를 관리하는 것 사이에 비용 차이가 없다고 말하는데, 이는 고객을 위한 비용 절감으로 해석됩니다. 실제로 젠투 클라우드는 코히어(Cohere), 어뎁트(Adapt) AI, 심지어 일론 머스크(Elon Musk)의 xAI와 같은 선도적인 차세대 AI 스타트업을 유치했으며, 그들은 이미 젠투 용량에 수십억 달러를 투자하기로 약속했습니다.

2024 회계연도 2분기(2023년 11월 30일 종료)에 OCI 부문은 전년 동기 대비 52% 증가한 16억 달러의 매출을 달성했습니다. 이로 인해 오라클 사업 전체의 5% 성장률이 사라졌습니다. OCI는 회사 전체 매출의 12%에 불과하지만, 엘리슨은 향후 수년 동안 50% 성장률을 유지할 것으로 보고 있어 곧 오라클 이야기의 중심이 될 수 있을 것이라고 생각합니다.

오라클은 12개월 후 주당 3.62달러의 수익을 올렸고, 현재 주가 116.64달러를 기준으로 32.2달러의 주가수익비율(P/E)에 거래되고 있습니다. 이는 나스닥-100 기술지수의 주가수익비율(31.7P/E)보다는 약간 비싸지만, 엔비디아의 주가수익비율(58.5P/E)보다는 상당히 저렴합니다.

아이러니하게도, 오라클이 새로운 데이터 센터 프로젝트를 더 빨리 완료하는 것을 막는 것 중 하나가 엔비디아인데, 엔비디아는 자사의 인기 칩에 대한 공급 제약을 겪고 있습니다. 이 장애물이 극복되면, 오라클은 업계를 선도하는 모든 새로운 인프라로부터 장기적으로 상당한 성장을 이룰 수 있을 것입니다.

 

C3 ai 주가 차트

 

 

2. C3.ai : 폭발적인 잠재력을 가진 소형주

 

C3.ai 의 가치는 단지 34억 달러로 평가되어 엔비디아에 비해 작지만, 인공지능에 대한 그것의 기여는 상당합니다. 그 회사는 2009년에 설립되었고, 그것은 기업들을 위한 맞춤형으로 만들 수 있는 인공지능 애플리케이션을 개발한 첫 번째 회사였습니다. 다시 말해서, C3.ai 은 그들이 그들의 운영을 강화하기 위해 그 기술을 사용할 수 있도록, 기업들을 위해 준비된, 사용자 정의 가능한 인공지능 애플리케이션을 개발한 첫 번째 회사였습니다.

오늘날, C3.ai 은 적어도 10개의 다른 산업의 조직에 적합한 40개 이상의 애플리케이션을 제공합니다. 예를 들어, 소매업자들은 C3.ai 을 사용하여 고객과 거래 데이터를 기반으로 인공지능이 예측 통찰력을 생성할 수 있도록 함으로써 거래량을 늘리고 공급망 비용을 최소화할 수 있습니다. 비슷하게, 은행들은 C3.ai 을 궁극적인 사기 방지 도구로 사용할 수 있는데, 한 고객은 이전에 눈에 띄지 않았던 C3.ai 을 채택한 후 확인된 의심스러운 활동 사례의 수가 무려 200% 증가했습니다.

C3.ai 은 최근 2024 회계연도 2분기(2023년 10월 31일 종료) 동안 404명의 고객 참여를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 81% 증가한 수치입니다. 해당 성장률은 지난 2분기에 비해 가속화되었으며, 이는 기업 세계에서 AI 소프트웨어에 대한 수요가 얼마나 빠르게 증가하고 있는지를 강조합니다.

C3.ai 은 여전히 성장에 집중하고 있기 때문에 아직 수익성이 좋은 회사는 아닙니다. 2분기에 매출이 17% 증가했는데, 이는 1년여 만에 가장 빠른 속도입니다. C3.ai 은 구독 기반 수익 모델에서 벗어나 대신 소비 기반 모델로 전환하고 있습니다. 이것은 긴 계약 협상을 없애고 고객들이 더 빨리 구독할 수 있도록 해줄 것이며, 이것은 장기적으로 좋은 것입니다.

경영진은 전환이 일시적인 수익 증가 둔화로 이어질 것이라는 것을 알고 있었지만, 최악의 상황은 끝난 것으로 보이며, 분명히 가속화가 진행되고 있습니다.

C3.ai 주가는 2023년에 156% 급등했지만 여전히 2020년 기술 광풍 기간 동안 설정한 사상 최고치보다 82% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 투자자들은 당시 회사에 비합리적인 가치 평가를 부여했지만, 급격한 하락은 이제 매력적인 기회입니다.

C3.ai 의 12개월 후 매출 2억 8,470만 달러와 현재 시가총액 34억 달러를 기준으로 할 때, 이 회사의 주식은 11.9의 주가수익비율(P/S)에 거래되고 있습니다. 이는 30.1의 주가수익비율(P/S)로 거래되는 엔비디아(Nvidia)보다 상당히 저렴합니다. 엔비디아는 매출을 훨씬 더 빠르게 증가시키고 있기 때문에, 이 회사의 주식은 프리미엄을 받고 거래될 자격이 있지만, 그것이 영원히 지속될 것 같지는 않습니다.

하지만 C3.ai 의 사업은 상승세를 타고 있으며, 사상 최고 수준으로 대폭 할인된 가격으로 구입할 수 있습니다. 그것이 더 나은 장기적인 플레이가 될 수도 있습니다.

 

 

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