2024년 매수, 장기보유가치가 있는 우량성장주 - 인튜이티브서지컬, 업스타트

성장주는 사라지지 않았고, 이 두 이름은 다시 볼 가치가 있습니다.

 

투자자로서, 여러분은 여러분의 투자 중 하나가 운이 좋아서 멀티배거가 빨리 수익을 내서 여러분의 지분을 여러분이 항상 꿈꾸던 재정적 자유를 얻을 수 있는 금액으로 늘리기를 바랄 수도 있습니다. 문제는, 주식 시장에 투자하는 것은 일반적으로 그런 방식이 아니라는 것입니다.

그리고 일부 투자자들은 부를 추구하기 위해 시장의 시간을 맞추려고 하지만, 사실 그 전략은 투자라기보다는 도박에 가깝습니다. 한 번만 타이밍을 제대로 잡더라도 의미 있는 성과를 내는 방식으로 그 성공을 재현할 수 없을 것입니다. 나쁜 것을 피하기 위해 너무 열심히 노력하고 얻을 수 있었던 이익의 상당 부분을 축적하지 못하기 때문에 최고의 시장 날을 놓칠 가능성이 큽니다. 결국 많은 복잡성을 만들어냅니다.

투자는 그렇게 복잡할 필요가 없습니다. 투자는 지속적으로 대기업에 현금을 투자하고 최소한 3년에서 5년 동안 그 지분을 유지하는 것으로 귀결됩니다. 그 과정에서 여러분은 패배자를 줄이고 승자를 더하며 인내와 시간을 여러분의 동맹이 되도록 하세요. 이러한 단계는 시간이 지남에 따라 시장의 시간을 맞추려는 추측을 제거하면서 여러분이 더 꾸준하고 더 보람 있는 수익을 내도록 도와줄 수 있습니다.

2024년부터 구매하고 보유할 환상적인 성장주를 찾고 있다면 구매 목록에 고려해야 할 두 가지 매력적인 이름이 있습니다.

 

1. Intuitive Surgical 인튜이티브 서지컬

인튜이티브 서지컬(ISRG 0.43%)은 가장 오래된 시스템이 20년 이상 전에 처음 승인된 외과 로봇 공학 분야의 선두주자입니다. 그 이후로 인튜이티브 서지컬의 제품 라인업은 최소 침습 수술을 위한 로봇 공학 채택이 전 세계적으로 확대되고 인공 지능(AI)과 같은 서로 얽혀있는 기술의 통합이 향후 몇 년 동안 이 분야에 혁명을 일으킬 것으로 보입니다.

인튜이티브 서지컬은 여러 방법으로 수익을 창출합니다. 인튜이티브 서지컬의 가장 큰 수익원은 시스템과 함께 제공되는 악기 및 액세서리의 반복적인 판매에서 나옵니다. 이 회사는 수술 시스템 중 하나를 사용하여 수행되는 각 시술에서 3,500달러의 악기 및 액세서리 수익을 올릴 수 있습니다. 이 악기는 교체되기 전에 12번에서 18번까지 사용할 수 있습니다.

시스템 판매는 두 번째로 큰 수익원이며, 단일 로봇 수술 세트의 가격은 50만 달러에서 250만 달러에 이를 수 있습니다. 인튜이티브 서지컬의 고객(즉, 병원)은 기존 판매 또는 판매 유형의 리스 계약을 통해 시스템을 구매하고 고정, 선불 또는 사용량에 따라 지불합니다.

 

인튜이티브 서지컬 주가 차트

 

 

이 회사는 또한 고객에게 판매하는 서비스와 운영 임대를 통해 수익을 창출합니다. 인튜이티브 서지컬은 서비스 계약에 대해 시스템당 연간 8만 달러에서 19만 달러의 수수료를 부과합니다. 수익원의 다양성과 반복적인 수익원에 중점을 둔 덕분에 수익성이 높고 현금이 풍부한 사업이 되었습니다. 그리고 이 회사는 2023년 첫 9개월 동안에만 12억 달러의 수익을 내며 외과 로봇 분야를 계속 지배하고 있습니다.

인튜이티브서지컬은 4분기와 2023년 전체 잠정 실적에서 각각 19억 달러와 70억 달러의 매출을 기록했습니다. 이 수치는 전년 대비 17%와 14% 증가한 수치입니다. 또한 2023년 다빈치 시술 건수가 전년 대비 22% 증가한 것(일부는 아시아 등 주요 시장의 시술 재개로 인한 것)과 고객을 위해 설치된 다빈치 시스템이 8% 증가한 것을 반영한 것입니다.

인튜이티브서지컬의 주가는 지난 1년간 약 50%, 2024년 시작 이후 12% 상승했습니다. 탄탄한 비즈니스 모델과 견고한 대차대조표, 핵심 타깃 시장에서의 강력한 발판은 투자자들이 가까운 미래에 입지를 개척하도록 유도할 수 있는 이 사업의 몇 가지 청신호에 불과합니다.

 

2. Upstart 업스타트

업스타트(UPST -2.64%)는 지난 몇 분기 동안 힘든 시간을 보냈습니다. 지난 12개월 동안 주가 자체가 약 100% 상승했는데, 이는 부분적으로는 비관적인 투자자들의 공매도 때문이기도 하고, 다른 이유들 중에서도 여전히 사업의 미래에 대한 관심이 있기 때문이기도 합니다.

업스타트는 AI와 머신러닝을 활용해 보다 정확하고 포괄적이며 위험에 유리한 대출 결정을 알려줍니다. 이 플랫폼은 페어 아이작의 FICO 점수 모델에만 의존하는 대신 1,500개 이상의 변수를 평가하고 수백만 건의 상환 이벤트에 대한 데이터를 활용해 각 사람의 신용도를 평가합니다. 이는 두 가지 목표를 달성합니다. 첫째, 대출 기관이 더 많은 잠재 대출자에게 접근할 수 있도록 하고, 둘째, FICO 모델에 의해 등급이 매겨지는 방식 때문에 과거 대출(또는 합리적인 비율로 대출)을 받기 어려웠던 소비자들에게 신용 접근을 넓힙니다.

현재의 불확실한 경제 환경은 업스타트가 최근 몇 분기 동안 평소보다 더 많은 대출을 대차대조표에 기록해야 한다는 것을 의미합니다. 보통은 대출을 승인한 후 6개월 이내에 대출 파트너(각종 신협 및 은행)에게 넘겨주고 파트너로부터 수수료를 받습니다. 파트너들은 대출 중 일부를 늦게 받는 것을 더 주저했습니다. 또한 금리 인상으로 인해 대출 신청자가 줄었습니다. 그리고 업스타트의 플랫폼은 개별 신청자뿐만 아니라 현재 거시적 환경에 따른 대출 위험에 대한 평가를 지속적으로 미세 조정하고 있으며, 승인된 대출은 줄어들고 있다는 사실이 있습니다.

 

업스타트 주가 차트

 

 

그 결과 업스타트의 수익과 수익은 급락했습니다. 업스타트는 가장 최근에 보고된 분기 말 현재 대차대조표에 약 9억 7,500만 달러의 대출을 여전히 수행하고 있습니다. 해결책을 유지하기 위해 2023년에 여러 건의 자금 지원 계약을 확보했습니다. 업스타트는 2023년 첫 9개월 동안 약 13%의 대출에 자금을 지원했으며, 53%는 기관 투자자를 통해 구입하고 나머지 34%는 원래 대출 파트너가 자금을 지원했습니다. 3분기 매출은 총 1억 3,500만 달러, 조정 세전이익(EBITDA)은 약 230만 달러였습니다.

업스타트의 핵심 경쟁 우위는 독특한 대출 모델입니다. 경제 및 소비자 위험이 완화되면 대출 승인이 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 2020년 12월 상장 당시 10개에 불과했던 이 회사의 파트너 네트워크에는 마지막 집계에서 100개의 은행과 신용 조합이 있었습니다. 이 회사의 자동차 대출 소프트웨어는 미국 인구의 약 70%에 효과적으로 접근할 수 있을 정도로 충분한 자동차 딜러들이 사용하고 있습니다. 처리하는 모든 대출 애플리케이션의 88%가 자동화되어(업스타트의 기록적인 비율), 이 회사는 기존 대출 기관에 비해 운영 우위를 높이고 있습니다.

이 주식은 당분간 인내심이 보장될 것이며, 중요한 포트폴리오 포지션으로 만드는 것은 신중하지 못할 것입니다. 하지만 업스타트 주식은 광범위하게 다양한 주식 포트폴리오에 더해 수십억 달러 규모의 대출 업계에서 몇 안 되는 규모와 규모로 운영되는 사업의 장기적인 잠재력을 고려할 때 포기하기에는 너무 좋을 수 있습니다.

 

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