스노우플레이크 -가치 평가를 무시하면 이 성장주에 투자해야

워런 버핏의 팀은 IPO 이전에 이 회사에 투자했습니다.

 

비록 주식이 다시 상승하고 있지만, 최근 몇 년 동안 많은 투자자들이 가혹한 교훈을 얻었습니다. 이전 강세장의 높은 평가는 주가가 하락한 2022년 약세장에서 투자자들이 백을 쥐고 있는 경우가 많았습니다. 이로 인해 투자자들은 한 가지 요소인 밸류에이션에 더 큰 관심을 기울이게 되었습니다.

스노우플레이크(SNOW 2.13%)도 시장에서 낮은 시점에서 가치의 70%를 잃었기 때문에 이 문제에 예외가 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 버크셔 해서웨이(BRK.A 1.17%)의 워렌 버핏 팀은 IPO 이전부터 회사의 지분을 소유하고 있었기 때문에, 높은 가치 평가는 부분적인 회복을 막지 못했습니다. 새로운 강세장의 지수로 인해 투자자들은 이 가치를 무시할 충분한 이유가 있습니다.

 

스노우플레이크 주가 차트

 

스노우플레이크와 가치평가

 

스노우플레이크 주식은 표면적으로 고평가되어 있고 위험해 보입니다. 이 회사는 아직 수익성이 개선되지 않았으며, 이는 주가수익비율(P/E)이 없다는 것을 의미합니다. 게다가 주가수익비율(P/S)이 25로 S&P 500의 평균 주가수익비율(P/S) 2.7의 10배에 육박합니다.

그러나 주당 약 119달러라는 사상 최저가에도 약 26배의 매출에 팔렸습니다. 또한, 매출이 개선되고 주가가 부분적으로 회복되었음에도 불구하고 주가는 P/S 비율인 18 미만으로 판매된 적이 없습니다.

 

 

 

스노우플레이크 주가 수익율

 

 

게다가 앞서 언급했듯이 이것은 버크셔 해서웨이의 투자를 끌어모았습니다. 버핏의 투자 철학에 대해 알고 있는 바로는 버핏의 중위가 이 구매를 주도했을 가능성이 높습니다.

그럼에도 불구하고, 회사의 가치 제안은 이러한 전형적인 위험 회피적인 투자자들이 주식에 대한 모험을 할 수 있을 정도로 충분히 설득력이 있었다는 점이 눈에 띕니다. 이 요인은 다른 투자자들이 스노우플레이크를 자세히 보도록 설득했을 수 있습니다.

 

스노우플레이크 주식이 이렇게 매력적인 이유

 

스노우플레이크가 투자자의 꿈이기 때문에 버핏의 팀은 그 기회를 잡았을 것입니다. 그것은 데이터를 클라우드에 저장, 관리 및 보안하도록 설계된 소프트웨어를 제공합니다.

개인 서버에 데이터를 저장하면 여러 개의 복사본이 생성될 수 있기 때문에 이점이 있습니다. 서로 다른 사용자가 서로 다른 업데이트를 하면 어떤 버전의 데이터가 정확한지 구분하기가 어려워집니다. 데이터 클라우드를 사용하면 관리자는 중앙 저장소에서 권한과 변경 사항을 모니터링할 수 있으므로 조직이 데이터에 대해 더 많은 신뢰를 가질 수 있습니다.

또한 스노우플레이크는 상호 운용이 가능하여 고객의 클라우드 인프라를 유지하는 회사에 관계없이 원활하게 작동할 수 있습니다. 아마존(NASDAQ: AMZN)과 같은 경쟁사가 자체 데이터 클라우드 제품보다 스노우플레이크를 홍보한 것은 매우 강력한 이점입니다. 2024 회계연도 3분기(2023년 10월 31일 종료) 기준 8,900명 이상의 고객 기반은 전년 대비 24% 성장했습니다.

또한 고객은 스노우플레이크를 사용하여 비용을 지불합니다. 따라서 고객이 제품을 더 많이 사용하면 회사는 더 많은 수익을 얻습니다. 이것은 평균 장기 고객이 1년 전보다 플랫폼에 35% 더 많은 비용을 지출했다는 것을 의미하는 135%의 순 수익 유지를 촉진합니다.

결과적으로 2024 회계연도 첫 9개월 동안의 매출은 20억 달러를 약간 넘었으며, 이는 연간 38% 증가한 것입니다. 이 기간 동안 회사는 6억 6700만 달러의 손실을 입었지만 35억 달러 이상의 유동성을 보유하고 있습니다. 이는 스노우플레이크가 부채 증가 또는 더 많은 주식 발행에 의존하지 않고 재무를 개선하는 데 필요한 런웨이를 제공할 것입니다.

 

 

스노우플레이크 매수를 고려해 보세요

 

스노우플레이크의 시장에서의 입지를 감안할 때, 투자자들은 높은 가치에도 불구하고 그 주식을 고려해야 합니다. 실제로, 심리가 약세가 되면 판매 배수가 하락할 수 있고, 수익성을 달성하는 데 몇 년이 걸릴 수 있습니다. 그러한 요인들은 일반적으로 주식을 사는 대신 팔아야 하는 이유입니다.

하지만 경쟁사들이 스노우플레이크를 자사 제품 이상으로 홍보할 때는 매력적인 가치 제안을 제공합니다. 또한 사용량이 많아지면 회사의 수익이 증가하기 때문에 향후 오랫동안 순이익 유지율이 높게 유지되어야 합니다. 이러한 요인은 클라우드 주식의 가격에 상승 압력을 가하고 시장 침체의 영향을 완화해야 합니다.

 

 

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