월스트리트 예측 엔비디아보다 이 반도체주 추천, 71% 이상 급등 가능 - 마벨 테크놀로지

맞춤형 AI 칩에 대한 수요 증가는 마벨 테크놀로지의 성장을 촉진할 수 있습니다.

 

반도체 주식은 시장에서 좋은 모습을 보여왔는데, 이는 지난 1년간 PHLX 반도체 섹터 지수가 기록한 56%의 인상적인 상승률에서 알 수 있습니다. 그래픽 전문업체 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 이 기간 인공지능(AI) 칩 시장에서 확고한 위치를 차지한 회사에 힘입어 주가가 무려 233%나 급등하면서 이 급등에 주역이 됐습니다.

엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)는 ChatGPT와 같은 인기 있는 응용 프로그램의 중추를 이루는 대형 언어 모델(LLM)을 훈련할 수 있는 능력 덕분에 엄청난 수요를 목격했습니다. 엔비디아가 판매하는 인공지능 중심의 GPU의 가격은 1만 달러에서 3만 달러 사이입니다. 투자 은행 회사 레이몬드 제임스(Raymond James)에 따르면 엔비디아는 이러한 칩에서 거의 1,000%의 수익을 올린다고 합니다.

앞으로 AI 칩 시장은 급성장할 것으로 예상되고 엔비디아는 성장세를 활용할 수 있는 극의 위치에 있습니다. 하지만 시티 애널리스트인 아티프 말릭은 마벨 테크놀로지(MRVL -2.80%)가 엔비디아보다 더 나은 반도체 선택이 될 수 있다고 생각합니다. 그 이유를 알아보겠습니다.

 

마벨 테크놀로지가 또 하나의 견고한 AI 반도체 플레이가 되고 있습니다

 

씨티 애널리스트는 마벨 주식에 대한 매수 등급을 유지하며, 이 회사는 데이터 센터들 간의 초고속 통신을 가능하게 하는 맞춤형 AI 칩과 자사의 광학 모듈에 대한 수요 증가를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 지적했습니다. 그러나 말릭만이 마벨의 전망에 낙관적인 것은 아닙니다.

오펜하이머의 릭 샤퍼(Rick Schafer)는 AI 노출 덕분에 올해 마벨의 매출이 가속화될 것으로 예상하며, 회사의 데이터 센터 스토리지 및 스위칭 솔루션이 더 강력한 수요를 목격할 것이라고 지적했습니다. 샤퍼는 마벨이 여러 신제품 사이클과 잠재적인 콘텐츠 증가로 인해 이익을 얻을 수 있다고 믿으며, 이는 분석가가 해당 주식에 대해 우수한 평가를 받는 이유입니다.

 

마벨 테크놀로지 주가 차트

 

마벨이 제공하는 반도체 솔루션을 자세히 살펴보면 월스트리트가 회사의 AI 관련 전망에 낙관적인 이유를 알 수 있습니다. 마벨은 맞춤형 애플리케이션별 집적회로(ASIC)를 만드는 것으로 유명한데, 이는 회사가 "각 AI, 클라우드 데이터 센터 및 OEM 고객의 고유한 요구에 맞게" 맞춤형이라고 말합니다

마이크로소프트(Microsoft), 알파벳(Alphabet), 메타 플랫폼(Meta Platforms)과 같은 주요 클라우드 서비스 제공업체는 AI 워크로드를 처리하기 위한 맞춤형 ASIC 개발에 집중해 왔습니다. 이 주요 AI 플레이어가 맞춤형 AI 칩을 개발하는 이유는 더 많은 성능과 전력 효율을 도출하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다. ASIC가 특정 워크로드를 실행하고 전용 작업을 수행하도록 프로그래밍되어 결과적으로 AI 훈련 및 추론 모델을 가속화하는 데 도움이 될 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

모건스탠리는 2027년까지 ASICs가 전체 AI 칩 시장의 30%를 차지할 수 있다고 추정하고 있으며, 이는 당시 투자은행이 1,820억 달러의 가치가 있을 수 있다고 믿고 있습니다. 따라서 모건스탠리의 추정에 따르면 AI 중심 ASICs 시장은 2027년 연간 거의 550억 달러의 가치가 있을 수 있습니다. 이는 마벨이 지난 1년 동안 55억 달러의 매출을 올린 것을 고려할 때 건전한 성장 기회를 열 수 있습니다.

 

투자자들은 얼마나 상승을 기대할 수 있습니까?

 

 

 

JP모건에 따르면 마벨 테크놀로지는 ASIC 시장의 12%를 점유하고 있는 것으로 알려졌습니다. 마벨이 2027년에 이 점유율을 유지할 수 있고 AI 중심 ASIC 시장이 실제로 550억 달러에 이른다고 가정할 때, 회사는 AI 관련 매출 66억 달러를 추가로 예상하고 있습니다. 이는 마벨이 현재 분기별로 AI 주도 칩 판매로 2억 달러의 매출을 달성하는 것뿐만 아니라 2025 회계연도(이달 말 시작)에 이 시장에서 창출할 수 있는 10억 달러의 잠재적인 매출을 크게 뛰어 넘는 것입니다.

애널리스트들은 2024 회계연도에 55억 달러로 7% 감소한 데 이어 2025 회계연도에는 61억 달러, 2026년에는 73억 달러로 뛰어오른 마벨의 탑라인 성장이 가속화될 것으로 전망하고 있습니다. 방금 언급한 것처럼 마벨이 추가로 창출할 수 있는 AI 관련 수익을 고려하면 성장 속도는 더 높아질 수 있습니다.

마벨이 2027년까지 66억 달러의 증분 수익을 달성한다고 가정하면(2028 회계연도의 대부분과 동시에) 4년 후 최고 수익은 2024 회계연도 예상치 55억 달러의 두 배가 넘는 120억 달러로 증가할 수 있습니다. 예상 수익에 마벨의 5년 평균 매출 대비 가격 비율 8.6 포인트를 곱하면 현재 수준에서 71%의 수익이 발생합니다.

마벨은 현재 11배의 매출로 거래되고 있으며, 특히 새로운 성장 동력으로 이익을 얻을 수 있다는 점을 고려할 때 역사적 수준을 기준으로 볼 때 그리 비싸지 않습니다. 따라서 33배의 매출로 거래되는 엔비디아만큼 비싸지 않은 AI 주식을 구입하려는 투자자들은 장기적으로 맞춤형 AI 칩의 증가하는 판매에서 실제로 큰 이익을 얻을 수 있기 때문에 마벨 테크놀로지를 구입하는 것을 고려할 수 있습니다.

 

 

https://slabstudio.kr/111

엔비디아를 놓쳤나요? 47%-95% 급등 전에 사야 할 인공지능(AI) 주식 2가지 - AMD, 마이크론 테크놀로

https://slabstudio.kr/100

백만장자 메이커 테크주식 3가지 (ASML, 팔란티어, 슈퍼마이크로컴퓨터)