금투자, 2024년에 S&P 500을 넘어섰고 2025년에는 이미 6% 이상 상승. 지금 금ETF 매수해야 할까요?

2024년 미국 달러 기준 금 가격은 25.5% 급등하여 배당금을 포함한 S&P 500의 총 수익률(25%)을 간신히 상회했습니다. 그리고 1월에는 금이 6.4% 더 상승하여 사상 최고치를 기록했는데, 이는 S&P 500의 총 수익률인 2.8%에 비해 크게 증가한 수치입니다.

금은 계속해서 지수를 능가하는 이유, 다각화된 포트폴리오에서 금이 어떤 역할을 할 수 있는지, 금에 투자하는 방법, 현재 금이 주식보다 더 나은 매수인지 생각해 보겠습니다.

 

 

불확실성에 대한 헤지

 

인플레이션이 여전히 우려되는 상황에서 연방준비제도이사회가 금리를 동결하기로 결정했음에도 불구하고 금은 2025년에도 계속 상승하고 있습니다. 금리가 낮아지면 일반적으로 차입 비용이 감소하기 때문에 금 가격을 상승시키는 촉매제가 됩니다. 그러나 지정학적 불확실성은 금 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

2월 1일, 트럼프 대통령은 미국의 세 주요 무역 파트너인 캐나다, 멕시코, 중국에 관세를 부과했습니다. 캐나다와 멕시코에서 수입하는 상품에 대한 25% 관세와 중국에서 수입하는 상품에 대한 10% 관세는 인플레이션 상승과 경제 성장 둔화를 초래할 수 있으며, 이로 인해 일부 투자자들은 금의 안전성에 끌리게 될 수 있습니다.

2023년에 중국 인민은행(PBOC)은 공식 부문에서 가장 큰 금 구매자였습니다. 보고서에 따르면 PBOC는 2024년에도 가장 큰 금 구매자였습니다. 지속적인 경제 불확실성으로 인해 2025년에는 중국에서 금을 더 많이 구매하게 되어 가격이 상승할 수 있습니다.

금리가 오르면 금으로 만든 명품에 대한 소비자 지출이 줄어들 수 있지만, 금 생산에 대한 자본 지출이 줄어들어 공급이 감소할 수도 있습니다. 요약하자면, 금 가격에는 많은 요인이 영향을 미칩니다. 하지만 지정학적 불확실성이 금이 2025년에 이렇게 뜨거운 출발을 보인 가장 큰 이유일 것입니다.

 

금을 매수하는 방법

 

불확실한 시기에 금을 가치 저장 수단으로 신뢰할 수 있기 때문에 다각화된 포트폴리오에서 좋은 역할을 할 수 있습니다. 또한 저비용 금 담보 상장지수펀드(ETF)의 등장으로 실물 금괴, 동전 또는 보석을 보유해야 하는 유동성과 안전 문제 없이도 쉽게 금을 구매할 수 있게 되었습니다.

 

SPDR 골드 주식 ETF(GLD 0.62%)와 iShares 골드 트러스트(IAU 0.61%)는 실물 금을 보관하는 보관인을 대신 사용합니다. 두 ETF 모두 서비스 비용을 청구하는데, SPDR 골드 주식 ETF의 비용 비율은 0.40%인 반면 iShares 골드 트러스트의 수수료는 0.25%에 달합니다. 하지만 이러한 수수료는 여전히 실물 금을 보호하는 데 필요한 보안을 마련하는 데 투자자가 드는 비용보다 적을 수 있습니다.

아마도 가장 중요한 것은 이러한 ETF를 중개 계좌에서 쉽게 사고 팔 수 있기 때문에 금에 투자하기에 유동성이 높고 실물 금을 사고파는 것보다 세금 신고가 더 간단할 수 있다는 점입니다.

귀금속에 노출되는 또 다른 방법은 금 가격이 상승하더라도 금 채굴 주식 가격이 하락할 수 있지만, 뉴몬트(NEM 3.71%)와 같은 금 채굴 주식에 투자하는 것입니다. 그러나 SPDR 금 주식 ETF와 iShares 금 신탁은 금 가격에 맞춰 움직여야 합니다.

 

 

주식 대비 투자의 차이

 

금과 같은 상품은 주식과 완전히 다르게 보아야 합니다. 석유, 천연가스, 밀, 철강, 금 중 어느 것을 논의하든 상품의 가격은 수요와 공급 사이의 균형을 반영합니다. 반면 주식의 가격은 예상되는 미래 수익에 따라 회사의 가치를 바라보는 시장의 컨센서스 관점을 나타냅니다.

금의 가장 큰 문제는 금의 가치가 수익에 기반하지 않는다는 것입니다. 또한 배당금도 지급하지 않습니다. 그러나 금은 표시되는 통화와 관계없이 고유한 가치를 지닌 것으로 간주됩니다.

 

금과 기타 안전한 투자 대비

 

금 가격은 심리와 글로벌 수급 변화에 따라 크게 변동할 수 있습니다. 현재 트레이더들이 금에 큰 영향을 미치고 있으며, 원자재의 장기적인 가치보다는 단기적인 이유로 금 가격이 상승할 수 있다는 점을 이해하는 것이 중요합니다.

개인 투자자에게는 금을 시장 역학 관계에 따라 뛰어들거나 빠져나갈 수 있는 자산으로 생각하는 것이 좋지 않을 수 있습니다. 오히려 더 나은 접근 방식은 포트폴리오에 어떤 금을 배분할지, 일반적으로 작은 금을 배분할지, ETF나 다른 투자 수단을 통해 금을 얻는 선호하는 방법을 결정하는 것일 수 있습니다. 그런 다음 금을 사서 장기적으로 사용하세요. 그렇게 하면 단기적인 변동에 너무 얽매이지 않고 금에 노출될 수 있습니다.

일부 투자자는 금을 완전히 피하는 것을 선호할 수 있습니다. 일부 저축을 안전한 자산에 투자하고 싶다면 현재 4.5%의 수익률을 기록하고 있는 하이일드 저축 계좌나 10년 만기 국채와 같은 무위험 자산을 금 대신 사용할 수 있습니다. 이렇게 하면 금값이 올라 투자 수익을 얻을 필요 없이 주식 시장 외부의 자산에서 패시브 인컴을 수집할 수 있습니다.

 

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