억만장자 빌 애크먼, 헤지펀드 100억 달러 포트폴리오의 60%를 단 3개의 주식으로 보유

당신은 여전히 빌 애크먼의 거래를 따를 수 있습니다. 여기 지금 그의 가장 큰 투자가 있습니다.

 

빌 애크먼은 세계에서 가장 잘 알려진 억만장자 투자자 중 한 명입니다. 그의 스타 파워에도 불구하고, 수요가 기대에 미치지 못했기 때문에, 그는 지난 달 상장 투자 펀드를 출시하는 것에 실패했습니다.

애크먼은 퍼싱 스퀘어 USA라는 폐쇄형 펀드를 출시할 계획이었는데, 이 펀드는 그에게 수십억 달러의 투자를 책임지게 할 것입니다. 그는 원래 이 펀드를 위해 250억 달러를 모을 계획이었지만, 수요가 실현되지 못하자 이를 완전히 폐기하기 전에 금액을 크게 낮췄습니다.

그러나 애크먼의 투자 스타일을 따르는 데 관심이 있는 투자자들은 여전히 그의 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트 헤지 펀드를 추적할 수 있습니다. 애크먼은 분기별로 SEC에 포트폴리오 보유 현황을 공개하며, 일반적으로 매우 집중되어 있습니다. 현재 그는 포트폴리오의 약 60%를 단 3개 회사의 주식에 투자하고 있습니다.

 

알파벳 주가 차트

 

1. Alphabet (22.1%)

퍼싱 스퀘어의 1분기 공개에 따르면 애크먼의 가장 큰 보유 주식은 알파벳 (GOOG 0.95%) (GOOGL 1.01%)입니다. 애크먼은 A급 주식 중 약 7억 달러와 C급 주식 중 15억 달러 이상을 보유하고 있습니다.

애크먼은 많은 투자자들이 인공지능이 구글의 핵심 사업에 어떤 영향을 미칠지 우려했을 때 알파벳의 주식을 샀습니다. 인공지능은 알파벳의 사업에 매우 좋은 것으로 드러났습니다.

인공지능은 구글 클라우드를 분기별 매출 증가율 100억 달러로 끌어올린 책임이 있으며, 매출 성장은 가속화되고 있습니다. 몇몇 유명한 인공지능 회사들은 그들의 인공지능 모델과 서비스를 훈련하고 배치하기 위해 구글 클라우드를 사용하고 있습니다.

한편, OpenAI의 ChatGPT와 같은 챗봇은 검색 광고의 핵심 수익에 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다. 알파벳의 가장 최근 분기 주요 제품에 대한 수익은 14% 증가했습니다. 하지만, 유튜브 광고 수익 증가는 다소 약세를 보였습니다.

구글은 AI 훈련 및 추론 능력을 구축하기 위해 데이터 센터에 많은 투자를 계속하고 있지만, 회사 내 다른 곳에서 비용을 절감하고 있습니다. 그 결과 영업 이익률이 빠르게 증가하고 있어 수익을 늘리는 데 도움이 되고 있습니다. 분석가들은 현재 알파벳이 향후 5년 동안 연간 20% 이상의 주당 순이익 성장을 낼 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 이 주식은 수익 추정치의 20배가 조금 넘는 가격에 거래되고 있어 현재 매우 매력적인 주식입니다.

 

치폴레 주가 차트

 

2. Chipotle Mexican Grill (19.5%)

애크먼은 식품 안전 문제에 따라 2016년 처음으로 치폴레 멕시칸 그릴(CMG 2.26%)에 투자했으며, 이로 인해 많은 고객들이 대안을 찾고 있습니다. 애크먼은 사업의 강력한 브랜드와 리더십을 좋아했고 주식을 살 수 있는 기회를 보았습니다. 턴어라운드하는 데 시간이 다소 걸렸지만, 이후 투자는 퍼싱 스퀘어의 강력한 시장 수익을 창출했습니다.

치폴레는 최근 나머지 외식 산업을 무시하고 있습니다. 거래 규모와 평균 매출 모두에 힘입어 동일 매장 매출은 가장 최근 분기에 11% 증가했습니다. 치폴레는 지난 분기에 52개의 새로운 레스토랑을 추가하면서 새로운 매장을 계속 열고 있습니다. 그 결과 총 매출 증가율은 18%를 넘어섰습니다.

게다가, 그것은 비용을 관리하고 영업 이익률을 확대하고 있습니다. 레스토랑 수준의 영업 이익률은 지난 분기 28.9%로 전년 동기 대비 140bp 상승했습니다. 동일한 매장 매출이 여전히 호조를 보이고 있기 때문에 그 숫자는 계속 증가할 것입니다. 결과적으로, 치폴레는 강력한 수익 성장을 만들어내야 합니다.

사업이 호조를 유지하는 동안 주가는 확실히 이를 반영합니다. 주식은 약 48배의 순방향 수익 추정치에 거래됩니다. 투자자들은 주식을 포트폴리오에 추가하기 전에 주가가 하락하기를 기다리는 것이 더 나을 수 있습니다.

 

힐튼 주가 차트

 

3. Hilton Worldwide (18.6%)

힐튼(HLT 0.62%)은 24개 브랜드와 7,600개 이상의 호텔 포트폴리오를 보유한 세계에서 가장 큰 호텔리어 중 하나입니다. 애크먼은 오랫동안 회사를 따라다니며 2016년에 잠시 주식을 축적했습니다. 2018년 말이 되어서야 시장 침체 속에서 훨씬 더 큰 위치를 구축할 수 있었습니다.

힐튼의 규모는 여러 가지 장점을 제공합니다. 그것은 거대한 충성도 프로그램을 가지고 있고, 그것을 마케팅하고 고객에게 혜택을 제공하는 데 많은 돈을 투자합니다. 거의 1억 9천만 명의 회원을 보유하고 있기 때문에, 힐튼은 충성도에 투자할 수 있는 더 많은 돈을 갖게 됩니다. 이 네트워크 효과는 그 사업에 해자를 만듭니다.

힐튼은 지난 몇 년 동안 포트폴리오를 크게 확장했으며, 팬데믹으로 인한 여행 둔화에서 꽤 강력하게 벗어났습니다. 2024년에도 수익이 계속 증가하고 있으며, 가용 객실당 수익은 2%에서 4% 사이로 증가할 것으로 예상됩니다. 그리고 힐튼이 계속해서 방을 더 추가함에 따라 전체적으로 두 자릿수 수익 성장으로 이어질 것입니다.

최근 몇 년간 강력한 운영 성공에도 불구하고, 힐튼의 주가는 그 자체로 상승했을 수 있습니다. 현재 주가는 약 29배의 순익에 거래되고 있습니다. 힐튼의 기업 가치는 경영진의 올해 조정 EBITDA 전망의 약 18배입니다. 두 가치 모두 상대적으로 높습니다. 그리고 힐튼은 프리미엄 가치를 평가받을 자격이 있지만, 투자자들은 다른 곳을 먼저 찾는 것이 가장 좋을 수 있습니다.

 

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