바이킹 테라퓨틱스 주식 매수입니까?

VK2735가 규제 당국의 승인을 받으면 주가가 더 오를 여지가 있을 수 있습니다.

 

임상 단계의 제약 회사에 투자하는 데는 많은 위험이 수반되지만 잠재적인 이점도 많습니다. 그런 회사가 규제를 통과하거나 더 나은 방법으로 블록버스터 의약품이 되는 성공적인 제품을 제공하면 게임 체인저가 되어 주가가 급등할 수 있습니다.

그러나 반대로, 이러한 유형의 회사는 의약품을 승인받을 때까지(그리고 승인되지 않는 한) 수입이 거의 또는 전혀 발생하지 않으며, 그 시도로 많은 현금을 소비합니다.

최근 투자자들은 바이킹테라퓨틱스(VKTX -2.98%)에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있지만, 여전히 임상 단계에 있는 회사로 위험성이 적지 않습니다. 하지만 수익성이 좋은 체중감량제 시장에서 점유율을 차지할 수도 있는 유망한 글루카곤 유사 펩타이드 1(GLP-1) 작용제를 개발 중에 있기 때문에 시가총액은 80억 달러까지 늘었습니다.

바이킹 테라퓨틱스가 그렇게 높은 가격에 가치가 있습니까, 아니면 지금 주식 뒤에 너무 많은 과대 광고가 있어 좋은 구매가 가능합니까?

 

바이킹 테라퓨틱스 주가 차트

 

주식의 미래는 VK2735의 성공 여부에 달려 있습니다

 

VK2735는 바이킹사의 GLP-1 작용제로 임상시험에서 강력한 성과를 거두었습니다. 주사제를 13주 동안 사용한 2상 시험 참가자들은 평균적으로 체중의 약 15%를 감량했습니다. 그리고 약물과 관련된 부작용은 대부분 경미하거나 중간 정도로 분류되었습니다.

바이킹은 VK2735의 다음 단계를 논의하기 위해 식품의약국과 만날 예정이지만, 투자자들은 임상 3상 시험이 일어날 것으로 기대해야 합니다. 그리고 나서, 모든 것이 잘 진행된다면, 그 약은 승인을 얻을 수도 있습니다. 그러나 그것은 빨라도 내년 언젠가까지는 일어나지 않을 것입니다.

또한 회사는 VK2735의 알약 형태를 연구하고 있으며, 이 역시 긍정적인 결과를 얻고 있습니다. 1상 시험에서 알약을 복용하는 사람들은 28일 만에 체중의 5% 이상이 감소했으며, 시험 참가자들 사이에서 안전하고 내약성이 뛰어났습니다. 경구용 버전의 약은 아직 임상 시험의 초기 단계이기 때문에 주사형 버전보다 잠재적으로 승인을 받기까지는 훨씬 더 멀지만, 그럼에도 불구하고 유망한 시작입니다.

 

바이킹의 현금 포지션은 강합니다

 

바이킹은 2024년 1분기 동안 6억 3,250만 달러를 모금한 보통주 공모를 마감하고 9억 6,300만 달러를 현금 및 유가증권 장부에 기록하여 이 기간을 마쳤습니다. 바이킹은 주기적으로 현금을 조달하여 운영 자금을 조달해 왔으며 수익원이 없는 만큼 앞으로 더 많은 주식 공모가 발생할 수 있습니다.

 

 

 

하지만 고무적인 것은 바이킹이 지금 당장 많은 돈을 태우지 않고 있다는 것입니다. 1분기 동안 바이킹은 일상적인 운영 과정에서 610만 달러만 사용했습니다. 하지만 분기별로 볼 때, 현금에는 미지급금과 미수금의 시기에 따라 큰 변동이 있을 수 있습니다.

2023년 한 해 동안 회사의 영업 현금 소각액은 총 7,340만 달러에 달했습니다. 바이킹의 현금 소각액은 약과 관련된 대규모 임상시험을 시작함에 따라 증가할 가능성이 있지만, 현금 포지션의 크기를 고려할 때 가까운 미래에 또 다른 대규모 주식 공모에 참여할 필요가 없을 수 있습니다.

 

바이킹 테라퓨틱스 주식 사야 합니까?

 

올해 바이킹 테라퓨틱스의 주가는 이미 290%라는 놀라운 상승률을 기록하고 있습니다. 투자자들은 VK2735가 시장에 나와 잠재적으로 연간 수십억 개의 매출을 올릴 것이라는 희망에 기반하여 회사의 가치를 80억 달러로 평가하고 있습니다.

제가 걱정하는 것은 주식에 많은 낙관론이 책정되어 있고, 상당한 하방 위험이 있을 수 있다는 것입니다. 하지만 많은 임상 단계의 헬스케어 주식들은 거의 틀림없이 그렇습니다. 하지만 그렇게 높은 평가에서, 지금의 잠재적인 상승에 비해 약간 너무 많은 위험이 있을 수 있습니다.

리스크에 대한 내성이 높지 않다면, 주가가 다소 가파르기 때문에 지금 당장 매수를 보류하는 편이 좋을 것입니다. 그리고 VK2735는 긍정적인 결과를 보여주고 있지만, 여전히 승인을 얻지 못했고, (만약 그렇게 한다고 가정한다면) 그 무렵에는, 경쟁적인 GLP-1 작용제 의약품 시장에 더 많은 옵션이 있을 수 있습니다.

 

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