바이킹 테라퓨틱스, 제2의 일라이 릴리가 될 수 있을까요?

바이킹 테라퓨틱스 주가는 최근 좋은 소식에 급등했습니다.

 

일라이 릴리(LLY -0.34%)는 지금부터 1,000억 달러 규모의 시장에서 거대 기업이 되었습니다. 저는 체중 감량 약의 세계에 대해 말하고 있습니다.

의사들은 체중 감량을 목표로 하는 환자들에게 '모운자로'와 새로 승인된 'Zepbound'를 처방해 왔으며, 이는 이 제약회사에 수십억 달러의 수익을 가져다 주었습니다. 이 약들은 소화 과정에 관여하는 두 호르몬 경로인 글루카곤 유사 펩타이드-1 (GLP-1)과 포도당 의존성 인슐린 자극성 폴리펩타이드 (GIP)에 작용함으로써 작동합니다.

하지만 앞으로 몇 년 안에 릴리는 2012년에 설립된 바이킹 테라퓨틱스(Viking Therapeutics, VKTX -0.63%)라는 젊은 바이오텍과의 경쟁에 직면할 수 있습니다. 이 블록의 새로운 아이는 릴리 약물과 같은 방식으로 작동하는 약물 후보 물질을 개발하고 있으며 최근에 보고된 우수한 임상 시험 데이터를 가지고 있습니다.

바이킹 테라퓨틱스 주가가 한 거래일 만에 120%나 폭등할 정도로 뉴스가 좋았습니다. 이 잠재적인 바이오텍 스타가 차세대 일라이 릴리로 가는 길인가요?

 

릴리의 체중 감량 약

 

먼저, 릴리의 사업을 생각해봅시다. 체중 감량 약이 회사 수익에서 점점 더 큰 부분을 차지하고 있지만, 릴리는 치료 분야에 걸쳐 매우 다양합니다. 면역학, 신경과학, 암과 같은 전문 분야의 방대한 제품 포트폴리오를 판매합니다.

가장 최근 분기에 릴리의 치료제는 93억 달러 이상의 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 28% 성장에 해당하는 수치입니다. 이 약들 대부분은 각각 매출 증가를 기록했기 때문에 릴리의 성장은 많은 제품에 의해 광범위하게 기반을 두고 있습니다.

그러나 체중 감량 약이 선두를 달리고 있습니다. 이번 분기에 마운자로는 Lilly 매출의 20% 이상을 차지했습니다.

 

 

이 약은 실제로 제2형 당뇨병에 승인되어 있으므로 수익 증가가 체중 감소 수요로만 연결되지 않는다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 그러나 다른 두 가지 요소는 이 치료 분야의 높은 성장 가능성을 나타냅니다. 릴리의 문자로와 제프바운드에 대한 수요가 최근 공급을 초과했으며, 제프바운드는 시장 출시 첫 몇 주 만에 1억 7,500만 달러 이상의 수익을 올렸습니다 

이제 바이킹 테라퓨틱스를 고려해 보겠습니다. 이 회사의 체중 감량 후보물질인 VK-2735는 2상 시험에서 1차 및 2차 평가 변수를 충족했습니다. VK-2735를 투여받은 지원자들은 13주 치료 후 평균 체중 감소율이 13.1%에 달했습니다. 이 후보물질은 또한 안전하고 잘 견뎌졌으며 대부분의 부작용은 경증에서 중등도 범주에 속했습니다.

바이킹 테라퓨틱스는 후보자를 결승선까지 진출시키는 것을 목표로 하고 있기 때문에 다음 단계는 3단계 시험을 시작하는 것이 될 것으로 보입니다. 회사는 다음 조치를 결정하기 위해 규제 당국과의 논의에 참여하고 있다고 밝혔습니다.

 

바이킹 테라퓨틱스 주가 차트

 

바이킹 테라퓨틱스의 첫번째 잠재적 제품

 

바이킹 테라퓨틱스는 아직 시장에 제품을 출시하지 않았기 때문에, VK-2735와 함께 모든 것이 순조롭게 진행된다면, 이것은 바이킹의 첫 번째 제품이 될 수 있습니다. 그러나 바이킹이 파이프라인에 두 개의 추가 후보를 가지고 있기 때문에, 향후 몇 년 동안 다른 후보들이 뒤따를 수 있습니다.

하나는 비알코올성 지방간 질환을 해결하는 것을 목표로 하고, 다른 하나는 신경계에 영향을 미치는 질환인 X-연관 부신 백혈구 감소증의 후보물질입니다. 회사는 또한 VK-2735를 경구 제형으로 1상 시험 중입니다.

다시 질문으로 돌아가겠습니다: 바이킹이 제2의 일라이 릴리가 될 수 있을까요?

릴리의 시가총액은 오늘날 7,000억 달러가 넘었지만, 1980년대 후반 바이킹에 버금가는 약 70억 달러에 달했다는 사실을 기억해야 합니다. 시간이 지나면서, 생명공학이나 제약회사가 제품을 상업화하고, 점점 더 많은 수익을 창출하고, 투자자들을 끌어들이면서, 그 회사는 시장가치를 크게 높일 수 있었습니다.

제품에 대해 말하자면, 바이킹 테라퓨틱스는 잠재적으로 자사의 체중 감량 후보물질을 시장에 내놓고 상당한 점유율을 개척할 수 있을 것입니다. 수요는 강력하며, 골드만 삭스 리서치에 따르면 2030년까지 시장 규모는 1,000억 달러에 이를 수 있다고 합니다. 바이킹의 제품이 릴리 제품과 대등하거나 그 이상일지라도, 제조 및 상업화와 같은 주요 세부 사항들, 즉 릴리가 전문 지식과 강력한 자금 자원을 모두 가지고 있는 분야들 때문에, 이 거대 제약회사보다 몇 단계 뒤처질 수도 있습니다.

그럼에도 불구하고 체중 감량 시장에서만 바이킹의 일이 순조롭게 진행된다면 이 회사는 결국 릴리의 동종 업체로 간주될 수 있습니다. 하지만 전반적으로 바이킹 테라퓨틱스는 릴리의 2위가 될 가능성이 낮습니다. 적어도 오늘날 이 바이오텍의 파이프라인은 크기와 범위가 제한되어 있기 때문에 릴리가 하는 많은 의약품을 상업화하고 동일한 수준의 수익을 창출하는 것은 궤도에 올라 있지 않습니다.

차기 일라이 릴리를 찾고 있다면, 더 다양한 파이프라인과 이미 시장에 출시된 몇 가지 제품을 갖춘 젊은 플레이어에게 눈을 돌리는 것이 가장 좋습니다.

 

 

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