"매그니피센트 세븐" 중 지금 당장 사야 할 최고의 주식은?

 

아마존은 다른 주식과 달리 아직 잠재력을 극대화하지 못했습니다.

 

CNBC의 짐 크레이머는 이제 시장에서 가장 중요한 주식들을 전달하기 위해 두 개의 유명한 투자 그룹을 만들었습니다. 처음에는 FAANG이라는 용어를 사용했지만, 현재는 "Magnificent Seven"이라는 용어를 사용하여 시장의 성공에 필수적인 7개의 주식에 대해 논의하고 있습니다. 그것들은 다음과 같습니다:

 

1. Alphabet 
2. Amazon (AMZN -0.48%)
3. Apple
4. Meta Platforms 
5. Microsoft
6. Nvidia 
7. Tesla 

2023년에 이 주식을 소유한 적이 있다면 그들의 실적에 만족할 것입니다. 하지만 이렇게 놀라운 한 해를 보낸다면, 어떤 사람들은 이 그룹을 위한 상승의 여력이 더 이상 남아 있지 않을까 하는 생각을 할 수도 있습니다. 저는 있다고 생각하고, 특히 제가 가장 기대하는 회사가 하나 있습니다.

 

 

아마존의 주식은 한동안 이렇게 저렴하지 않았습니다

 

제가 보기에 가장 앞서 있는 회사는 아마존입니다. 나머지 6개 회사에 대해서는 아무 문제가 없지만, (알파벳을 제외하고) 모두 역사적 가치 평가 범위에서 가장 높은 가치를 평가받고 있습니다. 특히 이 회사들 중 많은 회사들이 장기적으로 실현 가능하지 않을 수도 있는 놀라운 결과를 내고 있다는 점을 고려하면, 이는 크게 상승할 여지를 남기지 않습니다.

반면 아마존은 한 해를 잘 보냈지만(75% 이상 상승) 여전히 역사적 가치 평가 범위의 낮은 수준에서 평가받고 있습니다.

 

AMZN PS RATIO  DATA BY  YCHARTS

 

 

 

매출 대비 가격 비율 그래프(2016년 이래로 아마존이 이렇게 저렴하지 않았음을 보여주는 것)를 보시면 아마존의 성장과 총 마진이라는 두 가지 중요한 동향을 보실 수 있습니다. 투자자들이 주식에 지불할 의사가 있는 것에는 여러 가지 요인이 있는데, 이 두 가지 요인이 있습니다.

아마존의 성장이 가속화되고 있지만 2022년 이전 수준에는 근접하지 않습니다. 이로 인해 투자자들은 빠른 성장이 없기 때문에 아마존 주식에 대한 지불을 줄이고 싶어합니다.

하지만 반대로 아마존의 총 마진이 증가하고 있습니다. 아마존은 2016년 이후 총 마진이 거의 두 배로 증가했고, 이는 투자자들이 주식에 대해 지불하기를 원하는 양을 증가시킵니다. 총 마진이 높을수록 이익 마진이 증가하여 주식의 가치가 증가합니다.

현재 시장에서는 이 두 가지 요소를 하나의 기대로 간주하고 있기 때문에 2023년 초부터 주식의 평가액이 상승했지만 2017년부터 2022년까지 볼 수 있는 수준으로 되돌아가지는 못했습니다.

 

하지만 그 가정은 월스트리트 측의 실수입니다.

 

 

총 마진 개선과 판매 증가는 주식에 박차를 가할 것입니다

 

이 두 가지 요소가 지금 당장은 희망사항일 수 있지만 아마존의 매출이 증가하고 총 마진이 계속 개선되면 어떻게 될까요?

월스트리트는 2024년 아마존이 매출을 11.3% 성장시킬 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 시장을 뛰어넘는 성장 속도는 아마존의 장기 투자 전망을 평가할 때 핵심입니다. 아마존은 또한 사상 최고치에 가까운 영업 이익에서 알 수 있듯이 더 효율적이 되는데 엄청난 역할을 했습니다.

 

AMZN OPERATING MARGIN (QUARTERLY) DATA BY YCHARTS

 

 

아마존이 1년 내내 높은 마진을 제공할 수 있다면, 그것의 수익과 현금 흐름은 믿을 수 없을 것입니다. 이것은 더 높은 가치 평가로 해석되어 그 결과와 함께 주가를 상승시켜 아마존을 최고의 선택으로 만들 것입니다.

다른 많은 매그니피센트 세븐 주식들은 이미 그들의 잠재력을 최대화했습니다. 아마존은 아직 그렇게는 하지 못했지만 올바른 길을 가고 있습니다. 다른 주식들도 여전히 좋은 투자이지만, 아마존은 지금 당장 살 수 있는 최고의 매그니피센트 세븐 주식이 될 것입니다.