첫 번째 1조 달러가 될 헬스케어 주식 - 일라이릴리

이 회사는 현재 모든 실린더에서 불을 뿜고 있습니다.

 

의료 산업은 많은 투자자들을 부유하게 만든 우수하고 혁신적인 기업들의 본거지입니다. 하지만, 어떤 의료 회사도 시가총액이 1조 달러에 달하지 않았습니다. 어쩌면 그렇게 놀랍지는 않습니다. 어쨌든, 극소수의 회사들이 이 엘리트 클럽에 속해 있습니다.

하지만 의료주 한 종목이 최종적으로 그 목표를 달성하는 것은 시간문제인데, 어느 종목이 먼저 할까요? 제 선택은 일라이 릴리(0.84%)입니다. 그 이유를 알아봅시다.

 

 

후보자를 만납니다

 

우선 10년 이내에 조 단위의 의료기업에 가입할 가능성이 있는 의료기업들의 목록부터 살펴보도록 하겠습니다. 의료기업들은 세계에서 가장 큰 기업들입니다. 시가총액은 약 6,100억 달러로, 일라이 릴리가 1위를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 보험 전문가인 유나이티드 헬스 그룹이 4,820억 달러로, 일라이 릴리보다 1,000억 달러 이상 적습니다. 덴마크에 본사를 둔 또 다른 대표적인 제약회사인 노보 노디스크가 3위 안에 들었으며, 시가총액은 4,700억 달러입니다. 존슨앤드존슨은 3,900억 달러 규모의 사업으로 4위를 차지하고 있고, 머크는 3,000억 달러 규모로 5위 안에 들었습니다.

 

일라이 릴리 주가 차트

 

물론 훨씬 작은 규모의 헬스케어 기업이 이 모든 것들을 제치고 1조 달러의 가치로 1위를 차지할 가능성은 항상 존재합니다. 하지만 현재 일라이 릴리가 최대 규모라는 점을 감안하면, 이 작은 그룹 밖에서는 어떤 경우라도 최고로 치솟지 않기를 바라면서도 최소한 타격권 내에 있는 모든 회사들만큼의 성과를 거두기만 하면 됩니다. 두 번째 가능성은 일단 접어두겠습니다.

일라이 릴리의 직접적인 경쟁자들 중 누구라도 1조 달러에 도달하기 전에 그것보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있을까요? 머크를 시작으로 오랫동안 회사의 주요 성장 동인은 암 치료제 키트루다였습니다. 키트루다는 조금 더 오랫동안 좋은 성과를 이어가겠지만 2028년까지 특허 절벽에 직면할 예정입니다. 머크는 이 문제를 해결하기 위해 노력하고 있지만, 회사의 키트루다 이후 계획이 훨씬 더 명확해지기 전까지 시장은 이 주식을 입찰가로 크게 보상하지 않을 것입니다.

존슨앤드존슨은 특히 배당 투자자들에게 또 하나의 훌륭한 회사입니다. 하지만 이 제약회사의 법적 문제는 계속 주식에 부담을 주어야 합니다. 그렇다고 해서 존슨앤드존슨의 주식을 보유할 가치가 없는 것은 아니지만, 일라이릴리를 추월하기 위해 해야 할 일에 비해 상승폭은 다소 제한적입니다. 이로써 3개의 주식을 보유하게 되었습니다.

 

승리를 위한 일라이 릴리

 

일라이 릴리와 노보 노디스크는 많은 공통점을 가지고 있습니다. 그들은 같은 업계에서 사업을 하고 있고 당뇨병과 비만 치료제 시장의 두 선두주자입니다. 그러나, 노보 릴리의 당뇨병/비만 치료제인 Mounjaro(체중 관리를 돕는 Zepbound로 판매됨)는 노보 노디스크의 오젬픽보다 더 효과적인 것으로 보이며 아마도 업계 역사상 가장 많이 팔리는 치료제가 될 것으로 예상됩니다.

게다가, 일라이 릴리는 훨씬 더 다양한 수입원을 가지고 있습니다. 노보 노디스크는 거의 전적으로 당뇨병과 비만 치료에 의존하지만, 경쟁사의 경우는 그렇지 않습니다. 일라이 릴리는 여전히 파이프라인의 다른 분야에서 몇 가지 중요한 치료법을 가지고 있습니다. 그것은 현재 거의 대작이 될 운명인 알츠하이머 병 치료제 도네맙에 대한 승인을 기다리고 있습니다.

 

한마디로 지금부터라도 재무성과와 주식시장 성과에서 노보 노디스크가 일라이 릴리를 앞지르기는 어려울 것입니다. 그러면 유나이티드 헬스 그룹이라는 하나의 회사만 남게 됩니다. 전혀 다른 사업을 영위하는 이 두 거대 기업을 비교하는 것은 더 어렵습니다. 유나이티드 헬스는 그 자체로 훌륭한 주식입니다. 하지만 다시 한번 일라이 릴리는 시장가치가 1,000억 달러가 넘는 우위를 점하며 시작하는데, 이를 극복하기는 쉽지 않습니다.

또한 분석가들은 유나이티드 헬스 그룹의 주당순이익(EPS)이 향후 5년간 평균 11.6% 성장할 것으로 보고 있지만, 일라이 릴리의 예상 주당순이익 성장률은 28.7%의 두 배가 넘습니다. 일라이 릴리는 현재 가치로 5년 안에 1조 달러 규모의 회사가 되려면 연간 복합 성장률 10.4%를 기록해야 합니다. 제가 보기에 그것은 회사의 권한 내에 있습니다. 그리고 한번 목표를 달성하면 제약회사는 멈추지 않을 것입니다.

결론: 일라이 릴리는 오늘날 사고 보유하기에 훌륭한 주식입니다.

 

 

 

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