코카콜라의 낙관적인 실적발표. 워런 버핏이 오늘 가장 좋아하는 똑똑한 주식인가요?

코카콜라가 2분기에 애널리스트 목표치를 어떻게 달성했는지, 그리고 이 기세를 어떻게 유지할 계획인지 알아봅니다.

 

청량음료 대기업 코카콜라(KO 1.31%)는 화요일 아침 일찍 2분기 실적을 발표해 월가의 컨센서스 추정치를 전반적으로 뒤엎었습니다. 코카콜라 경영진은 실적 발표에 대해 낙관적인 색깔의 논평을 내놓았습니다.

코카콜라의 주가는 이 소식에 잠시 급등하며 52주 신고가를 경신했습니다. 이 주가는 2022년 여름 콜라가 세운 역대 최고가 바로 밑으로 치솟고 있습니다.

하지만 화요일의 짧은 가격 급등을 이용하기에는 너무 늦었습니다. 대신 잠재적인 코카콜라 투자자들은 이 보고서 이후에도 이 주식이 여전히 좋은 매수인지 물어봐야 합니다. 그렇다면 코카콜라의 사업 궤적을 더 깊이 살펴봅시다.

 

코카콜라가 거리를 난타했습니다

 

귀하의 평균 분석가는 코카콜라의 매출이 전년 대비 약 2% 감소한 117억 6천만 달러를 기록할 것으로 예상했습니다. 조정된 수익은 전년 동기의 주당 0.78달러에서 약 주당 0.81달러로 증가하는 것을 목표로 삼았습니다. 그러나 코카콜라는 매출이 3% 증가한 123억 6천만 달러를 기록했습니다. 결론적으로 수익은 주당 0.84달러에서 멈췄습니다.

경영진은 실적 호조에 고무되어 전체 회계연도 매출 전망을 상향 조정했습니다. 유기적 매출 증가율은 2024년 1분기 보고서의 8.5%에서 약 9.5%로 상향 조정되지 않았습니다.

인상적인 쇼입니다만, 코카콜라는 어떻게 분석가들을 괴롭혔을까요?

 

코카콜라의 놀라운 매출 성장 분석

 

코카콜라 CEO 제임스 퀸시의 말을 빌리자면, 이 회사의 "전천후 전략이 효과를 발휘하고 있다"는 것입니다

다시 말해, 현재 시장을 지배하는 코크의 비즈니스 포션에는 획기적인 새로운 재료가 없습니다. 세계적 수준의 프랜차이즈 병입 파트너 시스템을 사용하여 유명한 제품을 전 세계에 배포하는 등 항상 같은 비즈니스 모델을 실행하고 있습니다.

예를 들어, 거대한 인도 시장의 부드러운 판매 기간으로부터의 빠른 회복은 유명한 브랜드인 판타지와 스프라이트에 의해 이끌려졌습니다. 필리핀은 재구성된 병마개 네트워크와 더 작고 더 저렴한 탄산음료 병에 집중함으로써 활기를 얻었습니다. 나이지리아의 초인플레이션 위기 속에서도 저렴한 전략은 놀라운 효과를 거두었습니다.

이처럼 다양한 가정용 제품의 조합에 스타 출연자가 있었다면, 바로 코카콜라 제로 슈가입니다. 다이어트 콜라의 현대적인 트위스트는 2분기에 전년 동기 대비 20%의 판매량 증가를 보였습니다. 이에 회사는 이 기세를 이어가기 위해 콜라 제로의 가시적인 마케팅을 확대하고 있습니다.

퀸시는 "우리 시스템의 고유한 능력에 의해 증폭되는 포트폴리오의 힘은 분명한 이점입니다."라고 말했습니다. "매일 소비자들은 우리 제품의 약 22억 회분을 즐기고 있으며, 이는 매년 약 8천억 회분으로 환산됩니다. 이러한 종류의 규모는 우리에게 소비자에 대한 독특한 통찰력을 제공하며, 이는 우리가 제품을 더 잘 맞춤화하는 데 도움이 됩니다."

 

코카콜라 주가 차트

 

 

AI와 새로운 전략을 수용합니다

 

코카콜라의 현재 성공은 전통적인 가치와 장점에 확고하게 기반을 두고 있을 수 있지만 그렇다고 해서 코카콜라가 홍백의 월계관에 의존하고 있다는 뜻은 아닙니다.

위에서 언급했듯이, 회사는 유통 전략을 글로벌 및 현지 시장의 현실에 빠르게 적응하고 있습니다. 또한 코크는 인공지능 시스템이 현지 판매 데이터를 분석하여 제안 제품 및 물량의 맞춤형 목록을 생성하는 소매점에 대한 개인화된 메시지를 테스트하고 있습니다.

퀸시는 "초기 파일럿은 메시지를 받은 소매업체가 권장 [제품]을 구매할 가능성이 30% 이상 높다는 것을 나타내며, 이는 소매업체와 시스템에 대한 판매 증가를 초래합니다."라고 말했습니다. "우리는 가능한 것의 표면을 긁어내고 있으며, 향후 기회를 포착하기 위한 조치를 취하고 있습니다."

 

워런 버핏의 능숙한 코카콜라 배당 전략

 

최고의 투자자 워런 버핏은 1988년 가을에 그의 첫 2,500만주의 코카콜라 주식을 샀습니다. 그의 지휘 아래, 버크셔 해서웨이 (BRK.A -0.23%) (BRK.B -0.28%)는 그 이후로 2억주 중 단 한 주도 사지도 팔지 않았습니다. 그 주식은 총 16대 1의 비율로 네 번 분할되었지만 버핏은 그저 그 결과로 생긴 4억주를 고수했습니다. 더 많은 콜라 주식에 배당금을 재투자하는 대신, 버크셔는 그 배당금으로 매년 얻는 약 7억 7,600만 달러의 현금 이익을 챙깁니다.

이 경우 버핏의 장기 보유 전략은 놀라운 효과를 발휘하고 있습니다. 1998년 코카콜라의 연간 배당금은 주당 1.20달러까지 늘었습니다. 당시 주가는 주당 38달러에 가까웠으며, 그 해 말에 배당금은 약 3.1%의 수익률을 제공했습니다. 이제 연간 배당금은 버핏의 원래 투자에 대한 81%의 유효 수익률로 계산됩니다. 코카콜라 주식의 분할 조정 가격은 현재 주식 1주당 2.38달러까지 계산된다는 것을 기억하세요.

따라서 코카콜라는 강력한 배당금 지급자이며, 이러한 분기별 수표는 회사의 풍부한 현금 흐름 거품으로부터 직접 자금을 조달합니다. 이번 분기에 잉여 현금 흐름은 33억 달러, 그 후행 기준으로는 90억 달러였습니다. 배당금 지급은 그러한 현금 이익 중 80억 달러를 차지했습니다.

잉여 현금 흐름은 매년 6억 9,300만 달러 감소했지만, 그럴만한 이유는 충분합니다. 필리핀 네트워크의 새 단장과 같은 사업들은 비용이 많이 들 수 있지만, 또한 코카콜라의 장기적인 이익을 증진시키는 경향이 있고, 장기적으로 성과를 내야 합니다.

 

코카콜라는 2024년에 현명한 구매인가요?

 

코카콜라는 견조한 사업 성과 덕분에 사상 최고가에 가깝게 거래되고 있으며, 인내심 있는 수입 투자자들에게 환상적인 배당주로 남아 있습니다. 코카콜라가 AI 분석과 같은 새로운 아이디어를 수용하면서 많은 사업적 이점을 활용함에 따라 현재 3%의 수익률은 상당히 관대하며, 시간이 지남에 따라 이러한 수익률은 계속 증가하고 있습니다.

이 주식은 26배의 수익과 31배의 자유로운 현금 흐름으로 그다지 저렴하지는 않지만, 당신은 당신이 지불하는 만큼의 수익을 얻습니다. 코크에 대한 워런 버핏의 초효과적인 배당 플레이와 일치하려면 수십 년이 걸리겠지만, 당신은 이 전설적인 수입 주식을 베개 아래에 두거나 포트폴리오에 넣어도 결코 잠을 자지 못할 것입니다.

안정적인 배당과 흔들림 없는 장기 성장 가능성을 위해 코카콜라를 투자 포트폴리오에 추가하는 것을 고려해야 합니다.

 

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