이것이 아마존 주식이 다음에 할 일입니다

아마존이 이렇게 많은 현금을 창출하고 있지만 재미는 없습니다. 그런데 회사가 어디에 투자하고 있는 걸까요?

 

전자상거래와 클라우드 컴퓨팅 대기업 아마존(AMZN 3.90%)은 제가 가장 좋아하는 기업 중 하나입니다. 성장 투자자들은 회사의 다양한 비즈니스 모델과 강력한 브랜드 인지도, 그리고 탄탄한 재무 프로필을 통해 쉽게 선택할 수 있습니다.

지난 한 해 동안 아마존을 둘러싼 대화의 대부분은 인공지능(AI)을 중심으로 진행되었습니다. 그리고 회사가 인공지능 분야에서 약간의 숙련된 움직임을 보이고 있다는 것을 인정하지만, 저는 아마존이 소매를 걷어붙일 수도 있는 다른 것에 대한 예측을 가지고 있습니다.

공부해봅시다.

 

아마존 주가 차트

 

아마존은 현금 흐름 기계입니다

 

아마존은 여러 출처에서 수익을 창출합니다. 회사의 서류에 따르면 아마존은 온라인 상점, 물리적 상점, 제3자 판매자 서비스, 광고, 구독, 클라우드 컴퓨팅 및 기타 서비스의 범주로 수익을 보고합니다.

아마존의 영업 수익의 대부분은 클라우드 서비스인 아마존 웹 서비스(AWS)에서 발생합니다. 이것은 전적으로 놀라운 것은 아닙니다. 전자 상거래와 소매업이 가장 큰 수익 동인이지만, 이 부문의 수익성 마진은 특정 분기에 급격히 변동할 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 아마존의 재무제표를 자세히 살펴보면 사업 전체가 실제로 얼마나 수익성이 있는지 알 수 있습니다. 3월 31일에 끝난 분기 동안 아마존은 전년 동기 대비 219% 증가한 153억 달러의 영업 이익을 보고했습니다.

게다가, 잉여 현금 흐름은 12개월 후 기준으로 500억 달러로 급증했고, 영업 현금 흐름은 같은 기간 동안 82% 급증하여 991억 달러에 달했습니다.

 

아마존은 무엇을 위해 현금을 사용할 수 있습니까?

 

2024년 내내 투자자들은 아마존이 현금을 어떻게 배치하고 있는지에 대한 통찰력을 얻었습니다. AI 스타트업인 어패닉에 대한 40억 달러 투자를 완료한 아마존은 인디애나에 데이터 센터를 건설하는 110억 달러 규모의 인프라 프로젝트라는 또 다른 계획을 빠르게 발표했습니다.

분명 이 투자들은 엄청난 가격표를 달고 있습니다. 하지만 모든 것을 고려할 때, 두 투자 모두 현재 약 850억 달러에 달하는 아마존의 엄청난 현금 더미에 타격을 입히지도 않습니다. 다소 대담한 예측이긴 하지만, 아마존이 초과 이익을 배당의 형태로 주주들에게 보다 직접적으로 보상하기 위해 사용하기 시작할 것이라고 생각합니다.

아마존은 배당금을 지급할 수 있는 재정적 마력을 가지고 있을 뿐만 아니라 알파벳과 메타 플랫폼을 포함한 동료들도 올해 초 자체 배당을 시작했습니다. 또한 "매그니피센트 세븐"의 동료 엔비디아는 최근 회사의 최신 실적 보고서에서 언급한 대로 배당금을 150% 인상했습니다.

 

하단 라인

 

현재 아마존과 테슬라만 배당금을 지급하지 않는 매그니피센트 세븐 멤버로 남아 있습니다. 여기에 아마존의 많은 메가캡 동료들도 AI 세계에서 경쟁하며 선도적인 클라우드 컴퓨팅 대안을 제공합니다. 그들도 배당금을 지급하기 때문에 아마존은 빅테크 투자자들에게 매력적으로 보이지 않을 수 있습니다.

결국 아마존이 배당을 시작할 수 있을지, 언제 시작할 수 있을지에 대해서는 말씀드릴 수 없습니다. 하지만 다양한 성장 시장에 걸쳐 엄청난 현금과 강력한 순풍을 고려할 때, 재무적 측면에서 배당 가능성을 고려해야 한다고 생각합니다.

이 모든 상황에서 언젠가는 배당주가 될 수도 있다는 추측으로 투자자들이 아마존 주식을 사지 않도록 주의를 드리고 싶습니다. 위에서 살펴본 바와 같이 아마존의 주식을 사들이고 장기적으로 유지해야 할 더 구체적인 이유는 회사의 다각화된 사업과 막대한 수익성 있는 운영입니다.

 

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