C3.ai vs. BigBear.ai, 더 나은 AI 주식 선택은?

이 저평가된 AI 주식 중 어느 것이 더 상승 가능성이 있습니까?

 

C3.ai (AI -2.62%)과 BigBear.ai (BBAI -5.84%)은 모두 기업 및 정부 고객을 위한 인공 지능 (AI) 소프트웨어를 개발합니다. C3는 특정 작업을 가속화하고 자동화하기 위해 조직의 소프트웨어 인프라에 연결할 수 있는 AI 알고리즘을 개발합니다. BigBear의 모듈은 조직의 소프트웨어에 연결하여 서로 다른 소스의 데이터를 마이닝하고 집계할 수도 있습니다.

두 주식 모두 시장에 데뷔한 이래로 횡행해 왔습니다. C3는 2020년 12월 42달러에 IPO를 했고, 같은 달 177.47달러로 주가가 급등했습니다. 그러나 현재는 약 32달러에 거래되고 있습니다. 빅베어는 2021년 12월 특수목적인수회사(SPAC)와 합병하여 상장했고, 주식은 9.84달러에 거래되기 시작했고, 지난 4월 12.69달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 오늘날 그것은 주당 약 3달러의 가치가 있습니다.

 

C3.ai 과 BigBear.ai 은 모두 인공지능 주식의 구매 광풍 속에서 많은 관심을 끌었지만, 그들의 성장이 식으면서, 그들은 그들의 빛을 잃었고, 그들은 지속적인 손실을 쌓았으며, 상승하는 금리는 그들의 가치 평가를 압박했습니다. 투자자들은 인공지능 시장의 세속적인 확장에 대한 장기적인 플레이로서 이 변동성이 큰 주식들 중 하나를 여전히 사야 할까요?

 

 

C3.ai 의 성장률은 안정화되고 있습니다

 

C3의 매출은 거시적 역풍으로 인해 기업들이 소프트웨어 지출을 억제함에 따라 2023 회계연도(지난 4월 종료)에 6% 증가하는 데 그쳤습니다. 더 많은 고객을 유치하기 위해 끈적거리는 구독에서 사용 기반 요금제로 전환하기로 한 회사의 결정과 함께 다른 유사한 플랫폼의 경쟁이 이러한 둔화를 악화시켰습니다.

 

C3.ai 주가 전망

 

그러나 2024 회계연도의 경우 거시 환경이 따뜻해지면서 매출이 15~16% 증가하고, 더 많은 사용자를 확보하며, 새로운 생성 AI 도구를 출시할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 조정 총 마진은 2024 회계연도 첫 9개월 동안 69%로 여전히 전년 대비 9% 포인트 감소했으며, 더 이상 비 GAAP(일반적으로 인정되는 회계 원칙) 기준으로 수익성을 전환하는 것을 목표로 하지 않습니다.

C3는 수익성 목표를 포기하고 새로운 인공지능 도구를 개발하는 쪽으로 기울였습니다. 그것은 미래 지향적인 전략처럼 보일 수 있지만, 새로운 인공지능 도구가 장기적인 성장을 위협할 수 있음을 시사하는 방어적인 조치이기도 합니다.

C3는 또한 매출의 약 30%를 에너지 대기업 베이커 휴즈와의 합작 투자에 의존하고 있으며 2025 회계연도에 만료되면 거래가 갱신된다는 보장은 없습니다. 2024 회계연도 3분기에 현금, 현금성 자산 및 유가증권으로 7억 2,300만 달러를 기록했지만 분석가들은 전체 연도 동안 3억 2,200만 달러의 순손실을 기록할 것으로 예상합니다. 시가총액이 39억 달러인 C3는 올해 매출의 13배로 저렴하지 않으며 여전히 증명해야 할 것이 많습니다.

 

BigBear.ai 의 성장세는 점점 둔화되고 있습니다

 

빅베어는 미국 국방부 및 국토안보부와 같은 주요 고객에게 서비스를 제공하며 자체 AI 모듈에 팔란티어의 데이터 마이닝 서비스를 통합합니다. 그러나 매출은 2023년 1억 5,500만 달러로 전년 대비 보합세를 보였습니다. 이는 합병 전 목표인 올해 3억 8,800만 달러를 훨씬 밑돌았습니다. 총 마진도 2022년 28%에서 2023년 26%로 떨어졌습니다.

 

 

BigBear.ai 주가 전망

 

 

거시적 역풍의 둔화와 주요 고객사인 버진 오빗의 파산 탓으로 돌렸습니다. 사업을 활성화하기 위해 3월 초 근거리 비전 인공지능 기술 개발업체 판지암을 인수했습니다. 7천만 달러의 주식 거래는 단기적인 수익을 높일 수 있지만 기존 주식도 희석시킬 것입니다. 2024년에는 수익이 26~39% 증가할 것으로 예상합니다. 그러나 시가총액이 6억 7천만 달러인 이 회사의 주식은 그 예측의 중간 지점의 3배로 비싸 보이지 않습니다.

빅베어는 GAAP 및 비GAAP 조치로 인해 여전히 수익성이 없지만 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 조정 수익을 2022년 1700만 달러에서 2023년 300만 달러로 좁혔습니다. 2024년에 분석가들은 GAAP 순손실을 6000만 달러에서 3700만 달러로 좁힘에 따라 약 100만 달러의 소폭 플러스 조정 EBITDA를 달성할 것으로 예상합니다. 이러한 수익 개선은 고무적이지만 현금 및 등가물은 3300만 달러에 불과하여 2023년을 마감했습니다.

 

더 나은 선택: C3.ai

 

저는 지금 이 두 약한 인공지능 주식을 좋아하지 않습니다. 하지만 굳이 하나를 고르자면, 더 크고, 더 빠르게 성장하고, 더 건강한 대차대조표를 가지고 있기 때문에 C3.ai 를 살 것입니다. 빅베어는 붐비는 시장에서 사업을 확장하는 데 어려움을 겪고 있는 것으로 보이며, 비즈니스 모델이 지속 가능한지는 아직 입증되지 않았습니다.

 

 

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