52주 최고치에서 41% 하락, C3.ai 주가 반전될 수 있을까요?

C3.ai 의 비즈니스는 이러한 과대 광고에 부응하지 못하고 있습니다. 적어도 아직은 그렇지 않습니다.

 

지난해 인공지능(AI) 주식을 둘러싼 투자자들의 과대광고 초기에, C3.ai (AI -1.36%)는 성공할 가능성이 높은 후보들 중 하나로 보였습니다. 그리고 2023년은 기술주에 좋은 해로 밝혀졌지만(157% 반등), 주가 움직임은 몇 달 동안 급격하게 둔화되었는데, 이는 회사의 재무가 그다지 인상적이지 않았기 때문입니다.

C3.ai 의 주가는 52주 최고가인 48.87달러 근처에도 있지 않습니다. 지난 여름 최고가를 기록했을 때보다 41% 하락했습니다. 상황을 반전시킬 수 있을까요, 아니면 주가가 하락할 운명인가요?

 

C3.ai 성장률 개선 필요

 

투자자들은 C3.ai 이 다양한 산업에 인공지능 솔루션을 제공하는 회사였기 때문에 작년에 C3.ai 의 전망에 대해 낙관적이었습니다. ChatGPT tGPT와 인공지능 모델의 인기가 높아짐에 따라 성장 속도가 가속화 될 것이라는 기대가 있었습니다.

 

C3.ai 주가 차트

 

 

칭찬할 만하게도, C3.ai 의 수익은 개선을 보여주었지만, 투자자들이 기대했던 수준에는 이르지 못했습니다. 2023년 10월 31일에 끝난 C3.ai 의 가장 최근 분기의 수익은 총 7,320만 달러였으며, 전년 동기 대비 17% 성장했습니다. 그러나 이는 C3.ai 의 수익이 7,240만 달러로 이전 3개월 동안에 비해 약간 개선된 것입니다.

이 회사는 이번 분기의 최대 수익이 7,400만 달러에서 7,800만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 추정치의 낮은 수준에서 분기 대비 최소 성장 기간과 기껏해야 약 6.5%의 순차적 증가를 의미할 수 있습니다.

그러나 가능성과 희망은 앞으로 더 많은 주요 성장이 있을 것이라는 것입니다. 회사는 가장 최근 분기 동안 36개의 조종사를 포함한 62개의 계약을 체결했으며 그 중 일부는 꽤 많은 고객을 대상으로 했다고 말합니다. 이는 이전 기간에 보고 된 24개의 조종사보다 증가한 수치입니다. 조종사는 기업이 사용하는 초기 C3.ai 프로그램이며 기업이 애플리케이션을 선택, 구성 및 구현하는 데 도움을 줍니다. 이것은 기업이 필요로 할 수 있는 다른 C3.ai 프로그램의 배포를 위한 기반을 마련합니다.

 

IMAGE SOURCE: C3.AI EARNINGS PRESENTATION.

 

회사의 현금 소진을 간과해서는 안 됩니다

 

투자자들은 강력한 성장 부족 외에도 C3.ai 의 압도적인 현금 흐름에 흥분하지 않을 가능성이 높습니다. 지난 6개월 동안, 그 회사는 일상적인 영업 활동만으로 4,470만 달러의 현금을 태웠습니다. 그리고 1억 4,400만 달러 이상의 주식 기반 보상 비용이 아니라면 그 수치는 훨씬 더 높을 것입니다. 회사가 이러한 인공지능 기회에 더 많은 투자를 함에 따라, 현금에 대한 필요성이 훨씬 더 커질 수 있습니다.

지난 분기 말 기준 C3.ai 의 현금 잔액(동등 및 제한 현금 포함)은 161 60만 달러입니다. C3.ai 이 거래를 추구하는 데 더 많은 돈을 지출하면서 현금 잔액이 줄어들면 추가 주식 공모로 이어져 기존 주주를 희석시키고 AI 주식에 더 큰 하락 압력을 가할 수 있습니다.

 

 

 

 

 

C3.ai 주가 아직도 비싼가요?

 

월스트리트에 따르면, C3.ai 의 컨센서스 분석가 가격 목표는 28.33달러로, 현재 최고치에 근접해 있음을 시사합니다. 회사가 12개월 동안 총 2억 6,230만 달러의 손실을 입었고, 주식 거래가 매출의 12배에 달했을 뿐만 아니라 성장이 제한적일 수 있기 때문에, C3.ai 을 둘러싼 낙관론이 왜 희미해졌는지, 그리고 왜 많은 투자자들과 분석가들에게 그 주식이 비싸게 보일 수 있는지를 아는 것은 어렵지 않습니다.

 

 

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