10,000달러를 거의 100만 달러로 바꾼 주식 - 나이키

승리의 기록은 이 사업을 지배적인 업계 리더로 만들었습니다.

 

선수들이 최고 수준으로 경쟁할 수 있도록 의류와 신발을 제공하는 기업으로서 나이키(NKE -2.40%)는 과거에 확실히 성공적인 투자였습니다.

지난 30년 동안 신발 및 의류 업계 최고의 주식은 배당금을 포함하여 오늘날(2월 14일 기준) 10,000달러의 초기 투자를 엄청난 96만 2,000달러로 전환했습니다. S&P 500에 대한 유사한 투자는 오늘날 18만 9,000달러의 가치가 있을 것입니다.

어떤 요인들이 이런 인상적인 실적을 냈는지 나이키의 역사를 살펴보겠습니다. 예비 투자자들은 오늘 새로운 시각으로 보는 것이 가장 좋습니다.

 

나이키의 우승 역사

 

의심할 여지 없이, 나이키의 가장 중요한 품질은 강력한 브랜드입니다. 그 회사는 1964년에 설립되었고, 그 브랜드가 오늘날과 같이 강력해지기까지 수십 년이 걸렸습니다. 이것이 확실히 나이키의 경제적인 해자를 구성하고 있고, 경쟁에서 두드러지도록 합니다.

1980년대 중반, 이 회사는 NBA 슈퍼스타 마이클 조던을 그 당시 가장 세간의 이목을 끄는 광고로 계약했습니다. 이것은 에어 조던 라인의 출시로 이어졌고, 오늘날까지 극도로 성공적인 제품을 출시하고 있습니다. 이것은 또한 나이키에게 브랜드의 인지도를 높이고 모든 곳의 사람들에게 매력을 줄 수 있는 세계적으로 인정받는 운동선수를 주었습니다.

더욱이 나이키가 마케팅 활동에 있어서 핵심 역량을 개발하는 시작이 된 것입니다. 요즘 회사는 사람들에게 공감을 불러일으킬 뿐만 아니라 승부욕을 내뿜는 엄청나게 영향력 있는 광고 캠페인으로 유명합니다. 그리고 현재 나이키의 홍보 선수 명단에는 유명한 선수들이 많이 있습니다.

물론 지난 30년간 나이키의 놀라운 주가 실적에 실질적인 기여를 한 것은 강력한 펀더멘털입니다. 나이키는 지난 10년간 매출과 수익을 올리는데 엄청난 공을 세웠습니다. 지난 10년 동안 매출과 순이익은 각각 109%와 194%의 복합 연간 증가율을 보였습니다.

브랜드의 힘 덕분에 나이키 제품은 시장에서 프리미엄 지위를 차지하고 있습니다. 이 회사는 가장 최근 회계 분기(2024년 2분기, 2023년 11월 30일 종료)에 44.6%의 뛰어난 총 마진을 기록했습니다.

나이키 주가 차트

 

현재 상황

 

역사적으로 엄청난 성공을 거두었음에도 불구하고 나이키는 약간의 난국을 겪었습니다. 이번 회계연도에 매출이 겨우 1% 증가할 것으로 예상됩니다. 경영진은 소비자 수요를 압박하고 있는 어려운 거시 경제 환경을 탓합니다. 불확실성의 수준이 높아지고 인플레이션에 대한 우려가 지속되면 쇼핑객들이 재량 품목에 돈을 쓰지 않을 수도 있습니다.

하지만 요즘 나이키 역시 경쟁이 치열해 고민이 더 깊어지고 있습니다. 소셜 미디어를 핵심 마케팅 플랫폼으로 활용한 소비자 직접 구매 브랜드가 많은데, 이는 나이키가 고객과 함께 만들어온 입지를 무너뜨릴 수도 있습니다.

보통 가장 빠르게 성장한 지역이었던 중국에서 나이키는 최근 분기에 약 19억 달러의 매출을 기록했는데, 이는 3년 전보다 낮은 수치입니다. 나이키는 경쟁사들에게 시장 점유율을 빼앗기고 있을 수도 있습니다.

하지만 칭찬할 만하게도, 나이키의 총 마진은 실제로 전년 동기 대비 증가했습니다. 회사는 성공적으로 재고를 더 잘 통제하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 43% 증가한 수치입니다. 현재 80억 달러의 재고 잔액은 2023년 2분기 말보다 14% 감소한 수치입니다. 이는 경영진의 최우선 순위가 브랜드의 지위를 보호하고 있다는 것을 의미하며, 이는 옳은 일입니다.

앞으로 30년을 내다보면서 나이키가 지금부터 2054년 초 사이에 다시 한 번 9,500% 이상의 수익률을 낼 가능성은 얼마나 될까요? 분명히 말씀드리면, 주식이 역사적인 성과를 반복하지는 않을 것이라고 생각합니다. 더 성숙한 기업으로서 나이키의 성장 전망은 점점 커지고 핵심 시장을 더 파고들수록 자연스럽게 떨어질 것입니다.

주가는 현재 최고가보다 40% 낮게 거래되고 있으므로 일부 투자자는 여전히 지금 당장 포트폴리오에 사업을 추가하는 것을 고려할 수 있습니다.

 

 

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