엔비디아를 놓친 것 같다면? 급등 전에 살 인공지능(AI) 주식 - AMD

엔비디아보다 저렴한 이 대안은 예상보다 강력한 성장을 제공함으로써 2024년에 놀라움을 자아낼 수 있습니다.

 

엔비디아(NVDA -0.06%)가 AI 반도체 시장의 목을 조르는 것을 감안하면 당장 살 수 있는 최고의 인공지능(AI) 주식임에는 의심의 여지가 없습니다. 엔비디아가 AI 그래픽처리장치(GPU) 시장에서 무려 92%의 점유율을 차지하는 것은 엄청난 인기를 끌고 있는 챗봇 ChatGPT 훈련용 칩을 OpenAI에 공급하는 초기 행보 덕분입니다.

게다가, 엔비디아는 혁신 속도를 두 배로 줄이는 등 현명한 움직임으로 AI 칩 시장에서 최고의 위치를 유지하기 위해 조치를 취해왔고, 맞춤형 AI 칩의 수익성이 좋은 시장에 진입할 수 있다는 보도도 있습니다. 분석가들이 엔비디아의 수익이 향후 5년 동안 무려 102%의 복합 연간 성장률(CAGR)로 증가할 것으로 예측하는 이유 중 일부입니다.

 

엔비디아 주가 차트

 

인공지능 칩 시장이 2029년까지 연평균 37.5%의 성장률을 기록하고 연간 1,470억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상된다는 점을 감안하면, 분석가들이 엔비디아가 숨막히는 속도로 성장할 것으로 예상하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 이 엄청난 성장은 엔비디아가 비싼 매출 배수인 40을 정당화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

하지만 또 다른 칩 제조업체인 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD -1.64%)는 엔비디아와의 경쟁을 통해 내년에 큰 폭으로 성장할 수 있기 때문에 자세히 살펴보는 것이 좋을 것입니다.

 

AMD의 공격적인 가격의 AI 칩은 더 강력한 성장을 기록하는 데 도움이 될 수 있습니다

 

AMD는 엔비디아(Nvidia)를 인수하기 위해 12월에 MI300 Instinct 데이터 센터 AI 가속기 제품군을 출시했으며, 좋은 소식은 이 칩들이 고객들 사이에서 탄탄한 견인력을 얻고 있다는 것입니다. AMD는 2024년에 AI 칩 판매를 통해 당초 예상했던 20억 달러에서 최소 35억 달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다.

하지만, 씨티의 분석가 크리스토퍼 데인리는 AMD가 자사의 인공지능 수익 잠재력을 과소평가하고 있다고 믿고 있습니다. 데인리는 AMD가 2024년에 50억 달러 상당의 인공지능 칩을 판매할 수 있을 것으로 예측하고 있는데, 이는 내년에 80억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 낙관론에는 몇 가지 이유가 있습니다.

먼저 CEO 리사 수(Lisa Su)는 회사의 1월 실적 컨퍼런스 콜에서 AMD가 "상향 수요를 지원할 수 있는 추가 용량"을 가지고 있다고 분석가들과 함께 말했습니다. 비교를 위해 고객은 엔비디아의 AI GPU를 손에 넣기 위해 52주까지 기다려야 한다고 알려져 있으므로 공급 격차를 메우기 위해 AMD에 의존하는 것을 보는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

둘째, 엔비디아의 제품과 비교했을 때 탄탄한 사양을 제공함에도 불구하고 AMD의 AI 액셀러레이터의 가격은 매우 경쟁적이라고 합니다. AMD는 MI300 프로세서의 공식 가격을 공개하지 않았지만, 씨티는 주력 제품인 MI300X 프로세서의 한 유닛을 마이크로소프트에 10,000달러에 판매하고 있다고 추정합니다. 다른 고객들은 192기가바이트(GB)의 고대역폭 메모리를 포장하는 이 칩에 15,000달러를 지불하고 있다고 합니다.

비교하자면, 80GB의 HBM이 장착된 엔비디아의 H100 AI GPU는 3만 달러에서 4만 달러 사이에 팔리고 있는 것으로 알려졌습니다. 또한 엔비디아의 곧 출시될 H200 AI GPU에는 141GB의 최신 세대의 HBM이 장착될 예정입니다. 따라서, 고객들에게 대형 언어 모델을 훈련할 때 유용한 훨씬 더 큰 메모리 크기를 엔비디아의 제품보다 훨씬 낮은 가격으로 제공함으로써 AMD는 AI 칩 분야에서 자신의 존재감을 느낄 수 있도록 노력하고 있습니다.

매출이 예상보다 크게 증가하면 AMD의 주가가 상승할 수 있습니다.

 

투자자들은 얼마나 많은 상승을 기대할 수 있습니까?

 

컨센서스 분석가들은 AMD의 매출이 2024년에 14% 증가한 258억 달러를 기록할 것으로 추정하고 있습니다. 예측이 AMD의 AI 칩 매출 35억 달러에 기반한다고 가정하면, 씨티가 올해 AI로 인해 발생할 것으로 예상하는 15억 달러의 추가 매출은 273억 달러로 정점을 찍을 수 있습니다. 이는 AMD의 2024년 매출 성장을 20%로 가속화할 것입니다.

 

AMD 주가 차트

 

 

우리는 앞에서 AMD가 현재 12.3배의 매출을 기록하고 있다는 것을 보았습니다. 이 배수가 273억 달러의 매출과 결합되면 시가총액은 현재 수준에서 20% 증가한 3,360억 달러로 증가할 것입니다.

가장 낙관적인 분석가는 AMD에 12개월 동안의 가격 목표를 270달러로 제시하며, 이는 현재 수준에서 56%의 상승을 가리킵니다. 만약 이 칩 제조업체가 파운드리 파트너의 생산 능력의 상당 부분을 포착함으로써 가능한 월스트리트가 예측한 것보다 더 많은 AI 수익을 창출할 수 있다면, AMD의 주가가 내년에 이 스트리트 하이 가격 목표에 접근하는 것을 보고 놀라지 마십시오.

 

 

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