워렌 버핏의 가장 큰 베팅: 버크셔 해서웨이의 3,580억 달러 포트폴리오의 57.1%가 이 두 주식에 투자

포트폴리오 다각화는 가치 있는 도구가 될 수 있지만, 전설적으로 성공한 투자자 워렌 버핏이 팬이 아니라는 것은 분명합니다.

 

투자 포트폴리오의 보유 자산을 다양화하는 것은 대부분의 투자자들에게 귀중한 도구가 될 수 있습니다. 이 전략은 잠재적으로 위험한 바구니에 너무 많은 계란을 넣는 것을 방지하는 동시에 큰 승자가 번창할 때 강력한 수익을 얻을 수 있도록 문을 열어 둡니다. 그러나 다양화가 모든 사람을 위한 것은 아닙니다.

버크셔 해서웨이의 CEO 워렌 버핏은, 자신이 하고 있는 일을 아주 잘 파악하고 있어 너무 많은 베팅을 통해 자금을 분산시키는 것은 현명하지 못하다고 믿는 사람들 중 한 명입니다. 오마하의 오라클은 다양화를 "무지에 대한 보호"라고 표현했고, 그의 믿을 수 없는 실적은 그가 무지에 다름 아니라는 것을 분명히 했습니다.

대부분의 투자자들에게 버핏의 포트폴리오 구성에 대한 지나치게 집중된 접근 방식은 그다지 적합하지는 않겠지만, 분명 수년간 그에게 도움이 될 것입니다. 이를 염두에 두고 버크셔 해서웨이의 현재 주식 보유량의 57.1%를 차지하는 두 가지 주식 보유량을 살펴보십시오.

 

 

 

워렌 버핏을 본받지 않는 것이 최선인 드문 상황

 

애플(APL 0.68%)은 세계에서 가장 혁신적인 기업 중 하나이며, 그것이 버핏에게 매력적인 이유 중 하나임은 분명합니다. 또한 애플은 지금까지 가장 확고한 생태계 중 하나를 구축했습니다. 2023년 하반기 기준 현재 버크셔해서웨이 포트폴리오의 약 48.6%가 애플 주식에 투자되어 있습니다. 하지만 의심할 만한 일은 아닙니다.

애플은 투자자들의 관심을 보증하는 훌륭한 회사입니다. 이 회사는 2014년 1,830억 달러에서 2023년 3,830억 달러로 매출을 증가시켰습니다. 게다가, 애플의 브랜드 인지도와 고객들과의 강한 관계로 인해 헤드라이너 아이폰을 포함한 제품 포트폴리오에 프리미엄 가격을 부과할 수 있었습니다. 물론, 상대적으로 높은 가격으로 인해 더 높은 수익이 발생하며, 애플은 그러한 측면에서 성공을 거두었습니다. 위에서 언급한 같은 해에 영업 수입은 530억 달러에서 1,140억 달러로 증가했습니다.

 

 

 

하지만 버크셔 해서웨이가 한 종목에 포트폴리오의 절반 정도를 보유하고 있다는 사실이 여전히 놀랍습니다. 대부분의 투자자는 여러 종목에 걸쳐 보유 자산을 분산하는 것이 최선입니다.

버핏 같은 전문가가 집중된 포트폴리오를 운영한다는 사실에 놀라게 됩니다. 이것은 투자자들에게 있어서 제가 "집에서 이런 시도를 하지 마세요"라고 말할 수 있는 경우 중 하나입니다. 버핏처럼 숙련되고 경험이 풍부한 경영자라면 성공할 수 있겠지만, 투자자들이 다각화의 이점을 무시하는 것은 바람직하지 않습니다.

 

 

Bank of America는 Buffett의 큰 우승자 중 한 명입니다

 

Bank of America (BAC 1.54%)는 지난 10년 동안 버크셔 해서웨이의 가장 큰 승자들 중 하나였지만, 버핏은 그 금융 서비스 회사와 다소 복잡한 관계를 맺어왔습니다. 버크셔는 거대한 금융 위기가 시작되던 바로 그 때인 2007년에 BofA에 투자하기 시작했습니다.

 

 

 

2010년 4/4분기까지 버크셔는 뱅크오브아메리카 주식을 모두 매각했습니다. 이 거대 금융회사는 대불황과 서브프라임 모기지 부실의 여전한 영향으로 계속해서 어려움을 겪었고, 전반적인 거시경제 전망과 미국의 부채 한도 상향 여부에 대한 우려와 관련된 추가적인 위험 요소들에 직면했습니다.

하지만 Buffett은 BofA 주식에 대해 마음을 바꾸었습니다. 유동성 부족의 위험을 피하기 위해 잠재적으로 자본 투입이 필요한 거대 은행인 오마하의 오라클은 은행의 재무적 기반을 강화하기 위한 거래로 회사의 CEO에게 접근했습니다. 버크셔는 궁극적으로 2011년에 Bank of America의 우선주 50억 달러어치를 사들였고, 행사 가능한 신주인수권을 통해 주당 7.14달러의 가격으로 보통주 7억 주를 추가로 매입할 수 있는 기회를 확보했습니다.

 

그로부터 약 6년 후 버크셔는 워런트를 행사했습니다. 당시 뱅크오브아메리카는 주당 24달러의 위에서 거래되고 있었는데, 이는 버크셔가 거의 즉시 엄청난 이익을 확보했다는 것을 의미합니다.

오늘날 뱅크오브아메리카 주식은 주당 29.50달러 선에서 거래되고 있으며, 버크셔는 주식 워런트를 행사하기 위해 지불한 가격의 4배가 넘는 상승을 기록하고 있습니다. 더 좋은 점은, BofA는 재무적 기반이 개선됨에 따라 지난 10년 동안 큰 배당 성장을 달성했기 때문에, 버핏의 가장 큰 금융주에 대한 총 수익률은 더욱 강력하다는 것입니다.

BofA는 버크셔해서웨이 포트폴리오에서 8.5%를 차지해 투자 대기업 중 두 번째로 큰 주식을 보유하고 있습니다. 버크셔는 이 은행의 지분도 13%나 보유하고 있는데, 앞으로 오마하의 오라클이 그 자리에 합류하는 것은 그리 놀라운 일이 아닐 것입니다.